造价师发行债券的资本成本

1、债券个别资本成本=(1000*5%)×(1-25%)/1000(1-2%)=3.83%优先股个别资本成本=(500*6%)×(1-25%)/500(1-3%)=4.63%普通股个别资本成本=[1.2/10(1-4%)]+5%=17.5%2、债券占筹资总额权重=1000/4000=25%优先股占筹资总额权重=500/4000=12.5%普通股占筹资总额权重=2500/4000=62.5%3、该筹资方案加权平均资本成本=25%*3.83%+12.5%*4.63%+62.5%*17.5%=12.4%拓展资料：发行债券是发行人以借贷资金为目的，依照法律规定的程序向投资人要约发行代表一定债权和兑付条件的债券的法律行为，债券发行是证券发行的重要形式之一。是以债券形式筹措资金的行为过程通过这一过程，发行者以最终债务人的身份将债券转移到它的最初投资者手中。银行债券应按期计提利息;溢价或折价发行债券，其实际收到的金额与债券票面金额的差额，应在债券存续期间内分期平均摊销。摊销方法应采用实际利率法。分期计提利息及摊销溢价、折价时，应区别情况处理：面值发行债券应计提的利息，借记“利息支出”、“金融企业往来支出”等科目，贷记本科目(应计利息)。溢价发行债券，按应摊销的溢价金额，借记本科目(债券溢价)，按应计利息与溢价摊销额的差额，借记“利息支出”、“金融企业往来支出”等科目，按应计利息，贷记本科目(应计利息)。折价发行债券，按应摊销的折价金额和应计利息之和，借记“利息支出”、“金融企业往来支出”科目，按应摊销的折价金额，贷记本科目(债券折价)，按应计利息，贷记本科目(应计利息)。

1、发行利率： 按年付息，票面利率受期限品种、主体资质、信用评级、增信措施等影响差异较大。实际发行利率水平视发行时市场情况而定 2、中介机构费用 保荐费：公司债券实行保荐制，需支付保荐费用 承销费用：发行人支付给主承销商的承销牵头费和支付给承销团所有成员的承销佣金 受托管理费用：公司债需聘请债券受托管理人，目前要求由保荐人担任 评级公司评级费：按照中国人民银行征信局要求，需评级公司出具评级报告 律师事务所费用：需聘请律师出具法律意见书 会计师事务所费用：由于不需要出具特殊的报告，一般不额外增加费用 3、其他费用 登记托管费：公司债券发行和存续期内，发行人需支付登记托管和兑息手续费，具体数额根据发行规模确定，由中证登收取 发行推介费：发行推介费用包括发行的初步询价和路演推介所产生的费用，费用因路演的范围和规模而异，IPO的发行推介费用一般为100-300万元，但考虑到债券路演通常范围和规模较小，因此费用会相对较低，大约为50万元（也有部分债券发行时不采用路演推介的方式，则此项费用为零） 信息披露：包括刊登募集说明书摘要及发行公告、网上路演公告、利率确定公告、上市公告书等费用 宣传费用（可选）：包括发行仪式、上市仪式费用；纪念品费用；总结会等费用对一个5年期债券而言，除利息费用外，中介机构费用以及其它费用约增加年融资成本0.3－0.4%