萌萌cxm1004
所谓CTA策略，英文叫Commodity Trading Advisor Strategy，直译为商品交易顾问。但在实践中，名字更加通俗，一般指投资于期货的资产管理产品。看图一，它的投资范围是这样的：
如果没有什么黑天鹅事件发生，较大概率，CTA基金会问鼎2016年私募各策略排行榜。今年大宗商品市场可谓是风起云涌，一季度，以“黑色系”为代表的大宗商品价格的持续上涨拉开商品牛市序幕，二、三季度，“黑色系”商品回调后继续发力，金属、化工、农产品等品种价格轮番走高，同时现货市场商品强劲上涨又给期货上涨奠定基础。而到第四季度开始，塑料、甲醇、有色等多个商品期货品种开始接连创年内新高，焦炭价格竟然任性地创出了近3年的新高！
市场这么火热，相应策略产品自然不在话下。相关数据验证，截至9月底，今年以来国内CTA基金平均收益率已经排名私募各大策略之首，再加上10月份以来这涨势，问鼎2016已经悬念不大。
但这并不意味着市场涨了，CTA策略就会涨。CTA策略基金也有两大类，一类是主观CTA，即由基金管理人基于基本面、调研或操盘经验，主观来判断走势，决定买卖时点，此种CTA受市场影响较大；而另外一类则是目前大多数机构使用的CTA策略，比如博道投资的CTA策略，是采用量化手段来进行的，也就是通过分析建立数量化的交易策略模型，由模型产生的买卖信号进行投资决策。
量化CTA的收益和投资标的，与投资标的的涨幅或者跌幅有关，也就是说，在波动率很大的行情中容易获利。换言之，市场涨了，策略产品不一定涨。但如果市场波动加大，维持一定的涨幅或跌幅，那策略产品的表现就值得期待了。
投资标的的波动率是CTA基金获利的心电图，一马平川或者小幅来回震荡贡献不了收益率甚至会出现回撤，而波峰波谷频现大起大落的行情下，CTA就能大幅获利。
一言形象总结，“投资就像心电图，一马平川说明它挂了。”
（资料来自于博道投资官微）
博道投资量化投资团队解释说，量化CTA策略也分为两种，一种是“趋势追踪策略”，一种是“均值回复”策略。
在量化CTA的实践中，两种策略并不是独立进行，有时会则根据市场情况进行组合策略。而这两个策略也各有优劣。
比如CTA趋势追随策略，其典型特点是亏小钱，挣大钱。那敢情好，亏是小亏，赚是大赚！该策略非常注重波动率，当市场出现方向性的大波动时会有较大收益，但出现大赚的胜率需要等候，有时候“等风来”的时间也会相对难熬，但每笔交易的盈亏比会让你觉得等待都是值得的。
这种策略的核心是，市场并非有效，事件性影响会导致标的物价值在短期内迅速提升，但其价格却需要一段时间后才提升，这导致了市场会存在趋势；趋势交易者最为重要的是止损，每次交易并非都能获利，但交易目标是做到快速止损，“大盈小亏”，从整体上来进行获利。
（资料来自于博道投资官微）
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量化对冲基金是采用量化和对冲两种交易策略进行投资的基金。量化对冲即通过对冲策略来中和市场总体风险，目的是规避所买入资产带来的不想要承担的风险，其量化是用量化模型寻找收益（阿尔法）的手段，能够有效地排除人的主观非理性因素干扰，从而在投资中确保严格的纪律性。 目前，量化对冲策略的类型大致可分为股票阿尔法策略、套利策略和期货CTA策略三类。拓展资料：基金，英文是fund，广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。我们提到的基金主要是指证券投资基金。根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类:1、根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。开放式基金不上市交易(这要看情况)，通过银行、券商、基金公司申购和赎回，基金规模不固定;封闭式基金有固定的存续期，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。2、根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金;由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金。我国的证券投资基金均为契约型基金。3、根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。4、根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。操作技巧先观后市再操作基金投资的收益来自未来，比如要赎回股票型基金，就可先看一下股票市场未来发展是牛市还是熊市。再决定是否赎回，在时机上做一个选择。如果是牛市，那就可以再持用一段时间，使收益最大化。如果是熊市就是提前赎回，落袋为安。转换成其他产品把高风险的基金产品转换成低风险的基金产品，也是一种赎回，比如:把股票型基金转换成货币基金。这样做可以降低成本，转换费一般低于赎回费，而货币基金风险低，相当于现金，收益又比活期利息高。因此，转换也是一种赎回的思路。定期定额赎回与定期投资一样，定期定额赎回，可以做了日常的现金管理，又可以平抑市场的波动。定期定额赎回是配合定期定额投资的一种赎回方法。
微尘8313
给你一个文华财经的模型自己体会一下沪镍2分钟波段策略PARAM1:=105;PARAM2:=-25;NX1:=7;NX2:=8;NX3:=9;NN:=BARSLAST(DATE<>REF(DATE,1))+1;YC:=REF(C,NN);YO:=REF(REF(O,NN-1),NN);YYC:=REF(REF(C,NN),NN);TDO:=REF(O,NN);TDOMAX:=MAX1(TDO,REF(TDO,NN),REF(REF(TDO,NN),NN));TDOMIN:=MIN1(TDO,REF(TDO,NN),REF(REF(TDO,NN),NN));LOTS:=300000/(0.1*UNIT*CLOSE);MA5BD:=(ABS(REF(O,SUMBARS(NN=1,2))-REF(C,SUMBARS(NN=1,1)+1))+ABS(REF(O,SUMBARS(NN=1,3))-REF(C,SUMBARS(NN=1,2)+1))+ABS(REF(O,SUMBARS(NN=1,4))-REF(C,SUMBARS(NN=1,3)+1))+ABS(REF(O,SUMBARS(NN=1,5))-REF(C,SUMBARS(NN=1,4)+1))+ABS(REF(O,SUMBARS(NN=1,6))-REF(C,SUMBARS(NN=1,5)+1)))/5;HHS:=REF(HHV(H,10),NX2)*(1000+NX3)/1000;LLS:=REF(LLV(L,10),NX2)*(1000-NX3)/1000;BUYMARKET:=IF(YYC/YC>=1,1,0);BUYMARKETBUYPRICE:=IF(BUYMARKET=1,TDOMAX+PARAM2*MA5BD/100,TDOMAX);BUYMARKETSHORTPRICE:=IF(BUYMARKET=1,TDOMIN-PARAM1*MA5BD/100,TDOMIN);SHORTMARKET:=IF(YYC/YC<1,1,0);SHORTMARKETBUYPRICE:=IF(SHORTMARKET=1,TDOMAX+PARAM1*MA5BD/100,TDOMAX);SHORTMARKETSHORTPRICE:=IF(SHORTMARKET=1,TDOMIN-PARAM2*MA5BD/100,TDOMIN);JUMPK:=ABS((REF(O,NN-1)-YC)/YC*1000);NNN:=IF(JUMPK>3,9,0);KEY:=ABS(YC-YO)<=0.2*MA5BD AND ABS(YC-YO)>=0*MA5BD;KEY1:=ABS(YC-YO)<=2.5*MA5BD AND ABS(YC-YO)>=0.25*MA5BD;LASTMAXBKPRICE:=IF(COUNTSIG(BK,REF(NN,NN)*3)>0,HHV(BKPRICE,REF(NN,NN)*3)*(1000+0)/1000,C);LASTMINSKPRICE:=IF(COUNTSIG(SK,REF(NN,NN)*3)>0,LLV(SKPRICE,REF(NN,NN)*3)*(1000-0)/1000,C);LASTMAXBPPRICE:=IF(COUNTSIG(BP,REF(NN,NN)*3)>0,HHV(REF(C,BARSBP),REF(NN,NN)*3)*(1000+0)/1000,C);LASTMINSPPRICE:=IF(COUNTSIG(SP,REF(NN,NN)*3)>0,LLV(REF(C,BARSSP),REF(NN,NN)*3)*(1000-0)/1000,C);XX1:=IF(LASTOFFSETPROFIT<0 AND ISLASTBP=1,BARSBP,1000);XX2:=IF(LASTOFFSETPROFIT<0 AND ISLASTSP=1,BARSSP,1000);YY1:=IF(ISLASTBPK=1,BARSBK,1000);YY2:=IF(ISLASTSPK=1,BARSSK,1000);NN>=NNN AND BKVOL=0 AND KEY=1 AND BUYMARKET=1 AND C>=BUYMARKETBUYPRICE AND C>=LASTMAXBKPRICE AND C>=LASTMAXBPPRICE AND XX1>REF(NN,NN),BK(LOTS);NN>=NNN AND SKVOL=0 AND KEY=1 AND BUYMARKET=1 AND C<=BUYMARKETSHORTPRICE AND C<=LASTMINSKPRICE AND C<=LASTMINSPPRICE AND XX2>REF(NN,NN),SK(LOTS);NN>=NNN AND BKVOL=0 AND KEY=1 AND SHORTMARKET=1 AND C>=SHORTMARKETBUYPRICE AND C>=LASTMAXBKPRICE AND C>=LASTMAXBPPRICE AND XX1>REF(NN,NN),BK(LOTS);NN>=NNN AND SKVOL=0 AND KEY=1 AND SHORTMARKET=1 AND C<=SHORTMARKETSHORTPRICE AND C<=LASTMINSKPRICE AND C<=LASTMINSPPRICE AND XX2>REF(NN,NN),SK(LOTS);NN>=NNN AND BKVOL=0 AND KEY1=1 AND BUYMARKET=1 AND C>=BUYMARKETBUYPRICE AND C>=LASTMAXBKPRICE AND C>=LASTMAXBPPRICE AND XX1>REF(NN,NN),BK(LOTS);NN>=NNN AND SKVOL=0 AND KEY1=1 AND BUYMARKET=1 AND C<=BUYMARKETSHORTPRICE AND C<=LASTMINSKPRICE AND C<=LASTMINSPPRICE AND XX2>REF(NN,NN),SK(LOTS);NN>=NNN AND BKVOL=0 AND KEY1=1 AND SHORTMARKET=1 AND C>=SHORTMARKETBUYPRICE AND C>=LASTMAXBKPRICE AND C>=LASTMAXBPPRICE AND XX1>REF(NN,NN),BK(LOTS);NN>=NNN AND SKVOL=0 AND KEY1=1 AND SHORTMARKET=1 AND C<=SHORTMARKETSHORTPRICE AND C<=LASTMINSKPRICE AND C<=LASTMINSPPRICE AND XX2>REF(NN,NN),SK(LOTS);BKVOL>0 AND BUYMARKET=1 AND C<=TDOMIN-PARAM1*MA5BD/100 AND YY1>REF(NN,NN),SPK(BKVOL);SKVOL>0 AND BUYMARKET=1 AND C>=TDOMAX+PARAM2*MA5BD/100 AND YY2>REF(NN,NN),BPK(SKVOL);BKVOL>0 AND SHORTMARKET=1 AND C<=TDOMIN-PARAM2*MA5BD/100 AND YY1>REF(NN,NN),SPK(BKVOL);SKVOL>0 AND SHORTMARKET=1 AND C>=TDOMAX+PARAM1*MA5BD/100 AND YY2>REF(NN,NN),BPK(SKVOL);BKVOL>0 AND C
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