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对于很多初创公司，融资是公司发展的一个重要环节。在进行融资的过程中，配合投资者进行尽职调查，将创业公司最优秀以及最好的一面呈现给投资者，则变成了初创公司管理团队的一个必修课。
尽职调查来自于英文的 Due Diligence ，他是指投资者在对目标公司进行投资或者收购过程中，对目标公司的业务、财务、法律以及人力资源等方面进行一系列的调查，从而对目标公司的面临的机会与潜在风险进行判断，他是投资和收购程序中非常重要的环节之一，也是机构投资者在投资过程中非常重要的风险防范工具。
投资机构对初创公司进行的尽职调查主要包括以下方面：
有经验的投资者在进行上述尽职调查过程中，往往是通过一个整体而不是割裂的对公司的这四个方面进行尽职调查，他们会通过这四个方面的尽职调查结果去验证管理团队向他们表述的公司的业务前景，市场地位，管理团队的执行力等方面进行综合的判断。因此，在配合投资机构进行尽职调查的过程中，初创公司一定要认真的对待，不要将公司的各部门简单的对接给投资者，请一定要找一个能力比较强的人来进行牵头。以免因为信息不对称的缘故给投资者造成一些不必要的误解。
投资者对初创公司的尽职调查工作一般会分为两个阶段。即初步尽职调查阶段和详细尽职调查阶段。
初步尽职调查阶段，投资者主要专注于初创公司的业务层面。他们会对初创公司的市场、产品和服务以及技术等方面进行尽职调查。这个阶段的尽职调查，投资者主要是判断初创公司的市场和业务前景，以及初创公司的 Competitive Edge ，即竞争优势。因此，在这个阶段，初创公司需要准备的材料主要包括：
如果投资者对于初步尽职调查阶段的结果表示满意的话，通常投资者会给公司发一份 Term Sheet ，也就是我们通常说的 投资意向书 或 投资条款单 。如果大家想了解如何解读 Term Sheet 的话，我也写了一系列有关与 Term Sheet 相关的文章，大家有兴趣的话可以去研究一下。以下是文章的链接： 如何与风险投资机构打交道系列
如果投资者者的尽职调查进入详尽尽职调查阶段的话，初创公司的融资成功的可能性将大幅增大。因为在这个阶段，投资者主要是对初创公司的在初步尽职调查工作中的调查结果进行进一步的 验证 。在这个阶段，投资者会主要从法律、财务、人力资源等方面对初创公司进行调查以 验证 投资者在初步尽调阶段的一些结论以及对公司是否存在 重大风险项 进行核查。在这个阶段，部分投资者会通过自己的团队来做尽调，也有部分投资者会聘请外部的法律和/或财务专家来做尽职调查。
投资者或其外聘的顾问团队在对公司进行尽职调查的过程中，会给初创公司发对应的 尽职调查清单 ，初创公司需要根据尽职调查清单的内容准备相应的资料递交给投资者。我相信，大部分的初创公司在拿到投资者或其外部顾问发给他们的尽职调查清单的时候，头都会很大。内容繁多不说，有的还很不好理解。那么管理团队在准备相关资料的时候应当注意哪些方面呢？
创业不易，特别是在公司初创阶段。这些投资者都能够理解，所以如果公司存在诸如按照最低基数缴纳社保、股权存在代持问题的时候不要担心。如实披露给投资者就是。因为，如果你在披露的过程中 不诚实 ，那么后续被挖出来的话，会极度影响投资者的 信心 。相对于前面说的小瑕疵，管理团队若 不诚信 ，则对投资者来说，这绝对是一个 Deal Killer 。大家都知道投资者经常挂在嘴边的一句话 投资就是投人 ，那么一个缺乏 诚信 的团队，绝对不是一个好的投资目标。请初创公司 千万不要 去 踩这根红线 。
前面说过了，这个阶段的尽职调查主要目的在于 验证 ，一方面是验证初创公司的业务逻辑；一方面也可以通过尽职调查过程进一步 验证 管理团队的执行力。
如果初创团队能够卓有成效去配合投资者进行这个阶段的尽职调查，这在投资者看来绝对是一个 加分项 。
以下是投资者在做尽职调查过程中，肯定要初创公司提供的一些资料清单，若投资者已经进入尽职调查阶段，管理团队可以事先安排准备起来。
通过对上述资料进行事先的整理，也是初创公司的一个 自查 过程，可以将公司可能存在的一些潜在问题做到 心中有数 。
总结本文的一些要点：
雨兰共舞
一般1-3年。视公司的具体情况而定，一般1-3年。尽职调查后对会公司整体作出判断，并出具上市计划，如果公司历史沿革没有大的问题，并且报告期内财务报表均能用的话，可尽快完成改制辅导，着手进行申报材料的制作。申报材料制作后，需要接受证监会的受理，初审，反馈，然后开始排队上发审会，这段时间一般要半年左右，视前面排队家数而定。所以一般最顺利也要1年左右，如果公司有重大问题要解决，或是财务报表不能用，那么3，4年甚至更长时间都是可能的。IPO尽职调查之后券商会对公司进行上市前辅导，这个时间规定要一年。之后申报上市材料到证监会审核通过还要几个月。券商的辅导必须一年，但是一年之内，就可以报材料了。尽职调查：尽职调查英文全称是due diligence，简称DD，是在签订某些合同之前对企业进行的调查。执行这种类型的调查很大程度上有助于决策者通过调查信息的数量和质量了解所有的成本、收益和风险。在企业的IPO（首次公开募股）、M&A（并购与收购）中都需要进行尽职调查。IPO尽职调查的内容涉及企业的诸多方面，主要包括公司的基本情况、业务技术、同业竞争与关联交易、高管人员、组织结构与内部控制、财务与会计、业务发展目标、募集资金运用等。其中最重要的是弄明白企业是否具有持续经营能力、是否具有独立的法人地位、历史经营是否全部合法合规等。第一，企业是否具有持续盈利能力，是IPO中最核心的内容。证监会非常忌讳企业在上市之后很快出现“业绩变脸”，往往会对业绩变脸上市公司的保荐券商施加最严格的处罚。同时，企业历史数据的可信度也是券商核查工作的重点，证监会如发现企业财务造假问题，除非保荐机构能证明自己已经尽责，不然项目组成员将承担重大责任。第二，企业是否具有独立的的法人地位，保持独立性。这要求企业在业务、财务、机构、资产、人员等各方面都独立于控股股东和实际控制人。第三，企业经营是否合法合规。合法合规涉及企业的方方面面，这要求企业和主要股东至少在申报上市材料覆盖的前三年内，都是清清白白的，比如没有受到司法机关、行政机关的处罚、没有欠别人的钱到期不还、没有重要诉讼和仲裁等情况。同时，企业从诞生之日起，股权历史沿革也不能存在瑕疵。这需要保荐券商对企业的历史沿革、经营管理、资产产权、诉讼仲裁等情况进行全面细致的核查，必要时还需要协调相关行政主管部门出具无违规证明。
幽深的猫巷
以上回答，都是正确的。补充一下，券商的辅导必须一年，但是一年之内，就可以报材料了。也就是说，如果排队，最多3个月，换句话说，如果历史沿革，会计审计，法律法规都没有问题，没有什么太大的瑕疵的话，就可以去试探会里的人，如果大家都比较认可...差不多9-12个月，就OK了。但是，这么理想的状态，少有。
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