一心堂的执业药师怎么样

对于药店类上市公司，我们也一直在跟踪这个行业，针对半年报的数据进行了一些点评，今天来分析一下一心堂。基本数据情况2019 年 1-6 月公司实现营收 60 亿元，同比增长 90%；实现归属上市公司股东净利润 37 亿元，同比增长 31%；实现扣非归母净利润 35 亿元，同比增长 09%。实现 EPS 59 元。其中，2019 年第二季度，公司实现营收 71 亿元，同比增长 00%；实现归母净利润 62 亿元，同比增长 48%；实现扣非归母净利 62 亿元，同比增长 25%，实现 EPS 29 元。公司上半年经营活动产生的现金流量净额为 01 亿元，同比增加 70%，主要系报告期内医保款回款金额同比增加所致。应该说相比于其它药店连锁公司，一心堂（38，-54%）的数据并不算好看，收入与利润的增长速度也都略逊色一些，特别是第二季度，单季度净利润基本上没有增长，这显然并不能令人满意。当然数据是这样了，关键是要找到其中的原因。数据变化的分析与判断一、药师缺口拖累利润，远程审方有望缓解压力公司第二季度净利润同比基本持平，主要受执业药师缺口拖累。公司二季度收入增长 17%，较为符合预期；扣非归母净利润仅增长25%，低于预期。公司所在的云南省执业药师较为稀缺，一方面药师数量缺口制约了开店速度，另一方面高昂的人力成本也影响了利润。公司 2019 上半年期末门店数量为 6129 家，相比于一季度期末门店数量仅增加 124 家。公司二季度门店新增数量较少，估计也是受到政策对执业药师数量要求的影响。公司远程审方系统已运行，执业药师缺口压力或缓解。自 2019年 8 月 5 日起，云南省药监局发布的《关于进一步促进药品零售企业健康发展的意见》开始施行，《意见》中明确支持药品零售企业开展执业药师远程审方服务。公司远程审方系统是全国第一个投入实际运行的远程审方系统，按政策规定一个执业药师可最多覆盖 15 家药店，可显著缓解执业药师缺口压力。目前公司远程审方系统运行流畅，非高峰期可做到 1-2 分钟反馈，高峰期可做到 5 分钟反馈。我们认为，公司的远程审方系统可有效缓解执业药师缺口压力。公司加强职业药师储备，下半年业绩有望恢复增长。目前公司远程审方系统主要解决老店缺口，新店开设仍需配备执业药师。公司除了对外招聘，还鼓励员工积极报考执业药师资格。预计今年十月，公司员工将有六七百人通过考试。下半年，公司执业药师缺口将得到缓解，公司业绩有望恢复增长。从公司的发展来看，不可能不遇到问题，任何公司在发展过程都会有一些瓶颈，只要能够在有限的时间内解决这些问题，那么就会有太大的影响。图：公司近年来收入（亿元）及增速 图：公司近年来扣非归母净利（亿元）及增速二、受打折促销影响，公司毛利率下滑公司毛利率下滑较大，主要因为公司促销从赠品转为打折。公司 2019 上半年实现毛利率 79 %，比去年同期下降 03 个百分点；实现销售费用率 63 %，比去年同期下降 28 个百分点。公司毛利率和销售费用率同步下降，主要是因为公司促销模式从赠品转变为价格折扣。这主要是出于计税考虑，因为价格折扣部分不确认收入，但是销售赠品会确认收入。不过由于公司毛利率相对销售费用率下滑幅度更大，公司盈利能力有所减弱。公司上半年实现管理费用率 69 %，同比上升 21 个百分点；实现财务费用率 16%，同比下降 40 个百分点。最终，公司上半年实现净利率 66%，同比下降 15 个百分点。图：公司毛利率和费用率公司毛利率的下降能够从经营当中找到原因，这本身并不可怕，只要调整经营策略，自然毛利率也就会有所改善，当然公司的经营重点不同阶段有所不同，为了更好的占有市场，一段时间牺牲一点利润也是值得的，企业经营也是如此，没有付出就没有回报，只有先占领市场，才会有后续的利润。总体评价：公司的数据表现并不靓丽，如果后续能够解决药师缺乏的短板，那么发展速度还是会有所恢复，当然开店速度也是影响发展速度的一个重要因素，也需要进一步观察。估值评价：公司是所有上市药店当中估值水平最低的，这也是正常的现象，因为公司的半报年在上市连锁药店当中排名末位，说明市场还是理性的，高成长就是给高估值。风险提示：公司门店布局不及预期的风险，执业药师不足的风险，市场竞争加剧的风险等。【以上内容仅代表个人投资建议，股市有风险，投资需谨慎！】凯恩斯好人好股高端操盘手商学院名誉院长，对外经贸大学客座教授，中国人民大学操盘学高级讲师、清华大学操盘学特训讲师，中央电视台CCTV2《交易时间》特聘专家， 《操盘大讲堂》特聘教授。2013年曾经在北京电视台公开讲解如何选择三年十倍大牛股，所举的案例最终在2015年底实现了十倍的盈利。 凯恩斯是目前国内唯一在价值投资领域做到可量化的实战型学者。

首先，我们先来看看前年全国执业药师的薪资待遇情况：1)据统计，全国2018年执业药师的月平均收入是5590元，而对比2017年全国执业药师的月平均工资为5190元。那么从全国平均月工资比较，2018年的执业药师月收入还是稳步上涨了400余元。2)另据数据显示，截至2018年9月初，医药行业的人才招聘需求同比涨幅达6%。而从执业药师的平均薪资来看，重庆、天津、上海、北京的平均薪资较高，分别为7512元/月、7454元/月、7163元/月、6781元/月。以上数据显示执业药师月均薪资水平已不低，而且大部分零售药企对执业药师的薪酬除固定工资外，还有销售提成、奖励、补贴、福利等等多渠道隐性收入，所以在一线城市做一名勤勉职守的执业药师，2018年的月薪突破万元成为事实。再来看看现在执业药师的行情：根据薪酬数据显示，2019年3月北京地区部分药店药企招聘执业药师的薪资已在上万，其他地区药师月收入也能在6-8K左右。由此可见，近年来执业药师的工资都在稳步上涨，尤其北上广深地区涨幅较大。(3)执业药师薪资待遇前景：1)从工作待遇方面来看执业药师资格证书=主管药师/主管中药师。2019年3月，国家药监局发布了《执业药师职业资格制度规定》，其中第三十一条：专业技术人员取得执业药师职业资格，可认定其具备主管药师或主管中药师职称，并可作为申报高一级职称的条件。2)从药师缺口来看《“十三五”国家药品安全规划》确认执业药师服务水平显著提高的发展目标，到2020年，每万人口执业药师数超过4人，所有零售药店主要管理者具备执业药师资格、营业时有执业药师指导合理用药。据执业药师资格认证中心的数据显示：截至2019年3月底，全国执业药师注册人数为479034人，目前，平均每万人口执业药师人数为4人，注册于药品零售企业的执业药师为429202人。也就是说， 按照中国大陆13亿9008万人口算(17年末数据)，全国共需要556032执业药师，也就是说执业药师的国家政策刚需缺口还有十万。再加上国家近年来对药店监管日益加大，对“挂证”行为的查处、药店分级制度和药师改革《意见稿》的发布意味着未来将需要更多的执业药师持证上岗。药师行业紧缺明显，未来薪资待遇上涨，几乎是必然的。所以，各位考生并不需要太担心薪资前景如何，大家需要关心的是专业度是否满足，基础是否夯实，是否能够在高难度、低通过率的情况下，顺利通过执业药师考试，取得证书。

解决就业：一心堂平均每年提供上千个就业岗位，为社会解决上万人就业问题。被评为进城务工者先进单位、劳动关系和谐企业等称号。公益帮扶：建设鸿翔希望小学；为地震、干旱等灾区捐款捐药；帮助社会孤寡老人、困难学生、重大疾病患者等弱势群体。上缴利税:一心堂每年为国家上缴税收数亿元，为国家经济建设做出较大贡献，持续被授予“纳税优秀企业”的称号！传递健康 健康万里行健康万里行活动是一心堂长久以来一直保留的传统公益活动。自2002年第一届健康万里行活动开展至今，一心堂已连续开展18届健康万里行公益活动，健康足迹遍及云、贵、川、渝、桂、晋豫、琼、津、沪。活动中发放健康手册几千万份，为广大民众带去全新的健康生活理念，极大提高了民众对健康的关注度。从每一家门店到每一个社区、从每一个区域到每一个城市，一心堂的健康足迹从点到面，影响着着越来越多民众。一年一度的一心堂健康万里行，为社会提供了良好的大众健康教育平台。它承载了广泛的社会意义，为民众传递和建立健康生活标准引导着大量民众健康观念的改变。一心堂，为梦想而生一心堂,为梦想而生，并在梦想中不断壮大。从企业初生就根植于心中的理念，将支持我们去坚守那些我们视如生命的准则。去为国家的强盛与社会的美好，去为他们自己的人生价值与生活方式，去为不断壮大的员工队伍的希望与未来，去为广大消费者与合作伙伴的利益，不停地奋斗，不停地奔跑。随着成功上市、一心堂全渠道多元化新零售业态全面升级，直营连锁营销网络建设和信息化电子商务建设迎来快速发展时代！公司已全面走出云南在西南、华南成为当地医药零售领先企业，同时在整个中国的市场布局全面展开，未来将会有更多的一心堂为全国民众提供健康产品和服务。一心堂全力构建的线上线下一体化的全渠道销售网络及新营销模式，也将全方位提升一心堂在健康产业方面的服务能力，以全新的面貌继续引领药品零售行业一路前行！心无界,则疆无界。泊心,方可泊天下。今天，一心堂已成为行业的佼佼者。但一心堂人深深明白,过去不等于未来。归零,才能走得更远。每一次成功都是一次新的开始。未来，一心堂人依然需要去面对艰苦和磨难，依然需要付出努力和汗水。但一心堂人不会畏惧和退缩。因为，这才是一心堂人想要的真实的人生，是他们为之骄傲的生活方式，是他们一直在追求的让生命灿烂的未来，一心堂人将以更高昂的激情，向着更大的理想奔跑！奔向更广阔的世界！

规定是要报销的。执业药师参加继续教育应交相关费用：执业药师参加继续教育所需费用应从本人工作单位职工教育经费中报销。执业药师参加继续教育期间的工资、福利待遇等按国家有关规定执行。