股指期货考试题库

1、C2、B（合约存续期长短主要涉及到融资成本，这是套利成本的大头）3、D4、B5、A6、C7、B8、B9、D10、C11、B12、D

一 沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，其中沪市有179只，深市121只。样本选择标准为规模大、流动性好的股票。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性。所以沪深300的收益率约等于市场组合的收益率！ 3月18日，1亿元市场组合=100000000/（2300×300）=145张沪深300期货合约至9月18日，沪深300报价2500，头寸价值为： 2500×300×145=108750000 指数上升200点，盈利为： 200×300×145=8700000二 1）.建仓做空时的头寸为：2700×300×145=118450000 9月18日当指数报价为2500时头寸价值为： 2500×300×145=108750000 元 2）.从2700做空到2500.头寸盈利： （2700-2500）×300×145=8700000 元综合可得，沪深300报价2500时，投资者头寸价值为： 108750000+10875000=217500000 头寸盈利： 8700000+8700000=17400000不知有没有计错 哈....

理论上投资者的现货头寸价值为1亿*(2500/2300)=亿，但要注意一点由于沪深300指数仿真合约标的指数是沪深300指数，由于沪深300指数的成份股有300多只，每只股票占指数的权重等比例大不相同，投资者自身股票投资的组合肯定会与这一个指数的相关成份存在一定的不同，且沪深300指数的成份股会根据情况进行调整的，所以现在只能得出一个投资者的现货头寸价值的大约数而已，真正的数值还要根据投资者的相关股票投资组合表现而定，有可能会跑赢这沪深300指数，也有可能跑输这指数，也有可能持平。至于期货头的盈亏是这样的，由于它以2700点的价格进行卖空，最后的结算价格为2500进行到期平仓，故此这肯定是赚的，期货头寸的盈利=(2700-2500)*300*145=870万元。

147：D152：D156：B159：A