会计与现金流量表

财务现金流量表区分了经营活动和金融活动产生的现金流量流入、流出和净值。会计现金流量表还是按照传统会计报表口径统计的现金流入、流出和净值。

现金流量表中二、投资活动产生的现金流量： 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额

没有区别，现金流量表是统一格式，填写规则是一样的，都是根据资金流向填报，不区分财务和会计。

1."购买商品、接受劳务支付的现金"项目本项目可根据"应付账款"、"应付票据"、"预付账款"、"库存现金"、"银行存款"、"主营业务成本"、"其他业务成本""存货"等账户的记录分析填列。 2."支付给职工以及为职工支付的现金"项目该项目反映企业实际支付给职工、以及为职工支付的工资、奖金、各种津贴和补贴等（含为职工支付的养老、失业等各种保险和其他福利费用）。但不含为离退休人员支付的各种费用和固定资产购建人员的工资。本项目可根据"库存现金"、"银行存款"、"应付职工薪酬"、"生产成本"等账户的记录分析填列。 3."支付的各项税费"项目本项目反映的是企业按规定支付的各项税费和有关费用。但不包括已计入固定资产原价而实际支付的耕地占用税和本期退回的所得税。本项目应根据"应交税费"、"库存现金"、"银行存款"等账户的记录分析填列。 4."支付的其它与经营活动有关的现金"项目本项目反映企业除上述各项目外，支付的其它与经营活动有关的现金，包括罚款支出、差旅费、业务招待费、保险费支出、支付的离退休人员的各项费用等。本项目应根据"管理费用"、"销售费用"、"营业外支出"等账户的记录分析填列。

前面我们详细的介绍了利润表、资产负债表，利润表体现企业的赚钱能力，资产负债表体现一家企业的身价规模。财务报表中，第三张表，现金流量表是做什么的呢？现金流量表是三大会计报表之一，但是长久以来并没有像利润表和资产负债表那样，受到重视，随着商业模式越来越复杂，历史上发生过很多财务报表造假的事件。利润表和资产负债表都会一定程度上被操控，不能真实的反应企业的运营情况。所以国际会计准则，1992年公布了现金流量表。目的就是解释资产负债表中，企业的现金部分。在会计期间，是如何经营、投资以及筹资等活动，而减少或者增加现金的。 总之现金现金流量表负责展示的是企业现金的来龙去脉。 一般情况下应该有三种现金流，为了方便大家理解，我们还是来做个简单的比喻。 比方说，小鹿的坚果铺发展了一段时间，发现缺钱了，小鹿该怎么办呢？有什么地方可以变出现金，来继续维持坚果铺的发展呢？这个时候，小鹿想出了三个方法， 第一、坚果铺做促销打折活动，薄利多销，卖出更多的坚果，收到更多的现金回来，另外人员上做了调整，降低人工成本，同时控制管理费用，减少支出，提升坚果铺经营上的利润，从而回收更多的现金 第二、小鹿卖出了一些坚果铺闲置的设备，获得了部分现金 第三、小鹿找到银行，把坚果铺抵押，向银行申请贷款，同时小鹿找到小武投资入股 小鹿通过上面的三种方法，获得了更多的现金，坚果铺的发展也越来越好。从这几个例子，我们对应到现金流量表的会计科目上面来解读一下第一个方法，小鹿是在公司的经营上面下功夫，卖更多的货同时压缩公司的成本开支，赚更多的钱，这些呢都是经营活动。对应到现金流量表中就是企业经营活动产生的现金流变化，这和企业的利润表对应。因为经营活动指的就是所有能够影响利润表的营业活动，例如销售、业绩发放、员工的薪资等等。 第二个方法，算是投资的动作了，坚果铺的设备是投资而来的，然后通过卖出的一个动作，就是处理投资的资产，对应的现金流量表就是投资活动产生的现金流，而投资购买土地、厂房、机器设备或者是出售固定资产，都是反应出企业的钱投到哪了。所以投资活动又可以和资产负债表左边的资产端相呼应。 第三个方法，小鹿向银行借钱，然后向小武发起了入股邀请。是筹资活动。融资来了更多的钱，这样的现金流，就叫做筹资活动产生的现金流。筹资活动可以和资产负债表右边的负债、所有者权益相呼应。 由此我们就很容易理解了，这就是现金流量表的三大组成部分了。我们可以看到对应的表格，经营活动产生的现金流，对应的利润表收入支出现金的变化。投资活动产生的现金流对应的是资产负债表固定资产、无形资产的变动情况。而筹资活动现金流是资产负债表，负债和所有者权益的变动情况。 现金流量表看上去就是一笔流水账，理论上也是对企业现金流入和留出活动的汇总。在实际操作过程中，企业会以利润表为基础，以资产负债表为参照调整出的经营活动和现金流。然后汇总到企业投资和筹资活动现金流情况，然后完整的现金流量表。 现金流量表是一个现金出出进进的一个报表。现金流入，在现金流量表上面都是正值的，正值前面都会有一个加号，或者没有符号。如果现金流出了，我们就会在现金流量表上以负号或者括号来表示。任何现金流入公司，前面都会有一个加号。如果前面有一个负号，就说明它是现金流出公司。有的时候负的也用括号来表示。如果企业的现金流量表里呈现的数字为+1亿，代表这家企业经营活动中，有卖出资产的动作，所以才有现金1个亿流入公司。那如果为-1亿代表看好自己的发展前景，所以加码一个亿的现金，投入到自己的资产生产上面。 如果该公司筹资活动为+1亿，可能代表这家公司从银行贷款了，或者股东增值了一个亿。如果公司筹资活动为-1亿，代表还了银行1亿，或者是股东分红等等。 一个企业能够长期稳定的活下来，最核心的是什么呢？是靠融资吗？融资的话，股东也是会看企业的长期自我造血能力对不对？那未来企业的经营现金流，才是投资人所看重的。有钱投资，买卖资产过后，资产最重要的作用就是为企业的经营做贡献，企业的经营能力才是企业的核心竞争力。对于我们普通投资者，我们无需过多的研究现金流表是如何编制出来的。是用间接法编制的，还是用直接法编制的，这些都不是特别的重要。我们再次强调，我们不是来学会计的，而是来学会运用现有的常识就可以判断出很多财务报表背后的真实含义。那我们如何来通过现金流表来判断企业的发展呢？我们来看三大组成部分。 第一、经营活动现金流 对于有公开数据的企业，你直接看企业经营活动产生的现金流，这个现金流量表的核心。一般买入股票的投资者，都是冲着企业的经营能力来的，所以经营活动现金流科目里，我们要抓住经营活动现金流量净额。经营活动现金流量净额如果长期为负数的话，这里银行、保险、证券除外。代表企业的日子不太好过，企业需要筹钱度日。这样的企业我们就可以直接PASS掉了。因为它们的自我造血能力太差。 第二、我们观察投资活动现金流 企业投资活动现金流有两种情况，一个是投资自己，形成固定资产或无形资产。第二个是投给别人，购买别人的股票或者债券，或者是组建子公司合资企业。 投资流入也有两种情况，一个是卖资产，第二是投资分红或者利息。 投资现金流量如果为负数，表明企业属于扩张的阶段。如果为正数，一般表示企业正在收缩，或者是扩张速度放缓。所以我们可以通过，投资活动现金流的正负，判断企业的发展趋势。是收缩了还是扩张了。 第三、筹资活动中的现金流 我们来了解企业的融资情况，筹资活动相对来说比较简单。我们看债务性筹资还是股东权益的变化，股东权益筹资的发行价，能够反映出市场对企业价值成长性的估算。可以作为对企业估值的参考。如果是债务性筹资，观察一下债务的类型，发行了债券，还是向银行贷款。吸收了债务性的筹资的利率成本高低，一般情况下债务性筹资活动利率越高，企业就越危险。这就好比我们向银行买房子的成本，商业贷款的利率是年化4.9%，如果我们信用卡分期的利率就高达年化18%。哪个债务的成本高低，我们就可以直观的了解，当然是成本越低的越好了。 债务性筹资的利率成本能够反映市场对企业信用的评价，可以帮助我们评价该企业的安全性。企业的经营现金流是企业的命门，所以我们在选择投资企业的时候，企业的经营现金流为负的企业可以不用考虑，直接选择企业经营现金流为正的企业，这样就可以快速的帮我们筛选出好公司了。 下面我们总结了，企业现金流入流出的四种画像。 四种情况都是在经营活动现金流为正时企业现金流状况的组合，因为如果是负的就建议直接PASS掉了，不建议投资。 类型一、“+++”的企业 三项都为正的企业。表明上看起来，这样的公司特别不错。经营活动现金为正数，现金源源不断。但是有一个问题，就是企业经营赚了钱以后，为什么不向外投资呢？反而还需要筹资呢？难道都把钱放在银行账户上数钱玩吗？这类型的企业，要么就是即将大规模的开展对外大规模的投资活动，所以在筹集本钱。要么就很可能是起了歹心，借着上市公司的躯壳在赚钱。所以，如果是这三项都是正的企业，建议我们要谨慎观察一下。如果查阅很多材料，都看不出来企业有大投资的动作。建议这类型的企业，我们也淘汰掉。 类型二、“++-”的企业 这类型的企业，经营活动现金流为正，说明企业经营情况还不错。投资活动现金流为正，说明以前投资的资产，带来了利息等方面的收入。或者是变卖了资产，产生了收入。一般来说，资产带来的收益比较多，因为企业变卖资产的情况很小。筹资活动现金流为负数，要么就是还了贷款，要么就是给股东分红。这类的企业，如果投资现金流，不是变卖资产所得。而经营现金流和投资现金流，足以覆盖筹资现金流的流出。我们就可以初步判断，这家公司是健康发展的。 类型三、“+-+”的企业 这类企业，经营活动现金流同样为正，说明企业赚钱。同时筹资活动现金流为正，但是投资活动现金流是负。说明企业现在正在大力的扩大规模。需要把钱投入到新的项目中。这类企业有一个问题，就是所投资的项目如果创造辉煌，企业会高速的增长。反之，企业如果投资失败，会影响企业后期的发展。 这类型的企业，很考验我们对行业发展的一个判断。 类型四、“+--”的企业 经营活动现金流为正，同样说明企业赚钱。投资活动现金流为负，说明企业也在稳步的扩张。筹资活动现金流为负，说明企业还了贷款，或者给股东分红了。也就是说，企业靠着经营现金流的流入，实施了投资，并且同时还了贷款或给股东分红。这类型的企业是四种画像里面最好的企业，这种企业自我造血能力最强。靠着自己赚的钱可以去投资其他的项目，同时赚的钱还可以给股东分红或者偿还贷款。这类企业是最具备投资价值的。在投资股票的过程中，我们需要时刻及时观察企业的财报。及时更新企业的动态。如果财报各个数据都持续稳定，那说明你已经找到了一家好的公司了。 好，通过今天的学习。我们就可以快速的判断出企业是否初步具备投资价值。不过我多次强调，财报是一个整体。我们需要结合三大报表一起来看。后面我们的课程会具体展开一些关键的财务指标讲解，我们一起加油！ 作业：复习一下这四种情况，请大家拿出纸笔，自己做一份四中企业类型表格，然后在对应表格复述分析一下每一种类型的特点。

固定资产清理收支的现金放在现金流量表的"处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额"项目中。《企业会计准则第31号——现金流量表》，“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”：本项目反映企业出售固定资产、无形资产和其他长期资产（如投资性房地产）所取得的现金，减去为处置这些资产而支付的有关税费后的净额。处置固定资产、无形资产和其他长期资产所受到的现金，与处置活动支付的现金，两者在时间上比较接近，以净额反映更能准确反映处置活动对现金流量的影响。由于自然灾害等原因所造成的固定资产等长期资产报废、毁损而收到的保险赔偿收入，在本项目中反映。如处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额如为负数，应作为投资活动产生的现金流量，在“支付其他与投资活动有关的现金”项目中反映。本项目可以根据“固定资产清理”、“库存现金”、“银行存款”等科目的记录分析填列。计算方法：“处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失(减：收益)”项目，可用“营业外支出——处理固定资产损失”、“其他业务成本——处理无形资产支出”等账户的借方发生额，减去“营业外收入——处理固定资产收益”、“其他业务收入——处理无形资产收入”账户的贷方发生额计算填列。请参考