期权计算公式和方法中级会计

权利金是期权合约中的唯一变量，是由买方和卖方的供求关系决定的。正如股票价格一样，期权价格也是不断波动的，正因为不固定，所以投资者才有买多卖空获利的空间。

计算一张期权合约的权利金公式：最新价*10000=权利金

期权权利金决定权利金的基本因素主要有以下五个：

（1）标的物价格；

（2）标的物价格波动率；

（3）行权价格；

（4）距到期日前剩余时间；

（5）无风险利率，权利金是由交易者通过竞价决定的，但交期权易者应该考虑和分析影响权利金的因素。

交易者在进行期权交易时，首先要考虑标的物价格，然后根据与行权价格的关系选择实值期权、平值期权或虚值期权（其权利金是依次递减的）。在看涨期权交易中，标的物价格与权利金呈正向关系，标的物价格越高，内在价值越大。在看跌期权交易中，期权权利金标的物价格与权利金呈负向关系，标的物价格越高，内在价值越小。

个股期权的盈亏计算公式：

第一：投入本金是股票市值的8%左右【买的是一个月的期权】

比如你买入某只股票100万的股票市值

实际投入本金 = 100万 * 8% = 8万

第二：盈利计算【在一个月到期日之前是可以随时卖掉的】

比如股票上涨了10%

总收益 = 股票市值 * 10% = 100万 * 10% = 10万

实际盈利 = 总收益 — 投入本金 = 10万 —8万 =2万

本金实际收益率 = 实际盈利 / 投入本金 * 100% = 2万 / 8万 * 100% =25%

如果股票上涨20%

总收益 = 股票市值 * 20% = 100万 * 20% = 20万

实际盈利 = 总收益 — 投入本金 = 20万 —8万 =12万

本金实际收益率 = 实际盈利 / 投入本金 * 100% = 12万 / 8万 * 100% =150%

如果股票上涨30%

总收益 = 股票市值 * 30% = 100万 * 30% = 30万

实际盈利 = 总收益 — 投入本金 = 30万 —8万 =22万

本金实际收益率 = 实际盈利 / 投入本金 * 100% = 22万 / 8万 * 100% =275%

依次类推：股票涨幅越大，收益就无限大

第三：亏损计算【只有一个月到期日结算时，才会出现亏损】

比如股票只上涨了8%

总收益 = 股票市值 * 10% = 100万 * 8% = 8万

实际盈利 = 总收益 — 投入本金 = 8万 —8万 = 0

这情况就是保本，不亏钱也不赚钱

如果股票只涨了4%

总收益 = 股票市值 * 10% = 100万 * 4% = 4万

实际盈利 = 总收益 — 投入本金 = 4万 —8万 = -4万

这情况就是实际亏损4万

如果到期了，股票是下跌的，不管下跌多少，最大亏损则是亏损全部权利金。

期权是指投资者拥有在特定时期以某种价格购买某种资产（包括投票）的权利。一般而言，在期权市场上有两种期权形式，一种是欧式期权，一种是美式期权。前者是指能在到期日执行的期权，后者是指在到期日之前任何一天均能执行的期权。目前，世界上最普遍使用的定价模式称为布莱克－斯科尔斯（Black－Scholes）（1973）欧式期权定价模式。虽然这个公式最初是在商标期权上使用，但现在同样用于其他期权。需要说明的是，这个公式只能用于计算看涨期权（Call Option）的价格，它的具体表示如下： 式中，S为即期价格（Spot Price）；E为期权的协定价格（Exercise Price or Strike Price）；C（E）为期权在规定协定价格情况下的期权价格，即期权费（Premium）；e为自然对数的底的近似值2.71828；t为到期日以前的剩余时间，用年表示；ln（1＋R）为复利计算的自然对数值，其中R是单利年利率，用小数表示；ln为自然对数；δ为即期价格的波动幅度；N（d）为对于给定变量d，服从平均值为0，标准差为1的标准正态分布N（0，1）的概率。这个公式的计算最好能使用计算机的程序。由于波动率δ可以通过历史数据进行，这样我们就可以算出无风险利率为R时的不支付红利股票欧式看涨期权的价格。对欧式看跌期权或美式期权而言，可以通过上述公式的变形而求得。

确认要买入的期权需要支付期权费，期权费根据不同报价费用也不同。比如下图，是某标的的个股期权报价，如果要买三个月的按照期权费率计算，名义本金为100万。

公式：1000000*0.101=101000, 假设投资者买入三个月中国国贸的个股期权，那么需要支付101000元的期权费。

源自：期权酱

场外个股期权的要素：

1、个股标的：除ST外符合交易的所有股票。

2、期权期限：有效时间为15天、1个月、2个月、3个月、6个月、12个月不等。

3、行权价格：根据标的股票的活跃性和选择的期限性而约定价格和支付一定的权利管理金。

4、行权方式：按美式期权可在到到期日前任何交易日内进行现金行权交割。

5、盈亏形式：当认购标的股票的股价在约定价格之上时，具有无限的潜在获利空间，跟随股票价格的上涨而上涨，标的股票涨幅越大，股票期权的收益也倍增扩大，下有底、上不封顶的特征。而最大亏损是购买股票期权时支付给期权卖方的权利金费用。

期权权利金（Premium）即买卖期权合约的价格，是唯一的变量，其他要素都是标准化的。权利金是期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而必须支付给卖方的费用，其多少取决于敲定价格、到期时间以及整个期权合约。权利金就是期权费，这是两种不同的表述而已。影响权利金高低的因素主要有标的资产的价格、执行价格、到期时间、波动率、无风险利率等。期权费又被称之为“期权保险费”，它指的是期权的买方，为了能够去得到期权合约所赋予的某一种金融资产/商品的买卖选择权，需要给期权的卖方支付的一笔费用 ，一般签订的期权合约的平均期权费为合约交易的金融资产或商品价格的10%左右。由于期权提高灵活的选择权，对购买者十分有利，同时也意味着对卖出者不利，因而卖出者必须制定合理的期权费才能保证自己不会亏损。期权费计算公式是什么?期权费=内涵价值+时间价值。值得注意的是，在股票期权的买卖交易中，由于买家存在无限的盈利可能，亏损最多是期权费；而卖家存在无限的亏损可能，盈利的上限就是期权费。期权交易商品的价格波动程度。某种商品的市场价格波动越大，做期权的意义越大，期权费也越高;反之，期权费越低。

权利金又称期权价格、期权费、保险费。是指期权的买方为获得在约定的时间内，按约定的价格买入或卖出某种资产的权利，所要给期权卖方支付的费用。期权权利金的最终决定，必须经过期权买卖双方的经纪人在期货市场上以公开喊价、公平竞争后才能形成。期权权利金一般是多少？期权的权利金就是买期权合约时所支付的本金，称之为权利金。买方和卖方买入一张期权合约支付的权利金成本都是相同的，只是作为卖方需要另外缴纳保证金而已。不论是多少，都有一个需要记住的，就是权利金就是期权买方在购买合约时需要支付的一笔费用，并且这笔费用是不会退回的，不管你是不是会行权。期权权利金如何计算？期权的买方叫权利金、期权的卖方叫保证金，关于权利金。大家理解为交易成本即可，就是你的买入开仓成本。买入开仓合约的张数×合约单价。期权的权利金不用计算，可以直接在交易软件上看到。期权除了要对期权本身这个工具非常了解之外，还要对行情和时机的把握十分精准才行。