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1、该债券为分期付息，到期还本债权。2、由于该债券期间较长，所以在计算实际价格时要考虑资金时间价值的影响。3、实际价格由两部分构成，每期的债券利息，以及最后还本金额。4、债券利息每年固定支付，故满足年金现值的计算方法，直接拿每年的金额乘以普通年金现值系数得到；而到期时的面值，则用复利现值系数计算得到。就是书上那个公式的含义。
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现值=∑票面金额*票面利率/（1+到期收益率）^t+票面金额/（1+到期收益率）^nt:为年份,从1到nn:期限例:某债券面值10000元，期限为3年，票面利率10%，按年付息。设该债券到期收益率为14%。现值为=1000/（1+14%）^1+1000/（1+14%）^2+1000/（1+14%）^3+10000/（1+14%）^3
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债券实际发行价格的计算公式有两种：一种是分期付息，到期还本，另一种是按年计息，到期一次还本并付息，分别如下：分期付息的债券：发行价格=每年年息*年金现值系数+面值*复利现值系数。到期一次还本并付息的债券：发行价格=到期本利和*复利现值系数。债券的发行价格（Bond issuing price），是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格，它与债券的面值可能一致也可能不一致。理论上，债券发行价格是债券的面值和要支付的年利息按发行当时的市场利率折现所得到的现值。票面利率和市场利率的关系影响到债券的发行价格。当债券票面利率等于市场利率时，债券发行价格等于面值；当债券票面利率低于市场利率时，企业仍以面值发行就不能吸引投资者，故一般要折价发行；反之，当债券票面利率高于市场利率时，企业仍以面值发行就会增加发行成本，故一般要溢价发行。
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