WongQueenie
（一）定量分析法1.单变量分析法单变量财务预警模型选取了美国1954-1964年间资产规模相同的79家经营失败企业和79家正常经营的企业作为研究对象，运用统计方法对多个财务比率指标进行分析，得出具有良好预测性的两个财务指标依次为：债务保障率（现金流量/负债总额）、资产收益率（净资产/资产总额）和资产负债率（负债总额/资产总额）。单变量分析实施简单，但由于有时会出现对同一企业运用不同指标测试结果不同的现象，逐渐被多变量分析法取代。2.多变量分析法Z值模型是具有代表性的多变量分析法。该模型对33家经营失败企业和33家正常经营的企业进行研究。最终选择对5个指标加权汇总对财务信息进行预测，研究结论就是著名的Z值模型。该模型如下：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+1.0X5，其中，X1=营运资金/总资产；X2=留存收益/总资产：X3=息税前利润/总资产；X4=股东权益市场价值/总负债；X5=销售收入/总资产。根据得到Z值的不同对财务情况进行判断，当Z<1.81财务危机发生的可能性极大。Z值模型从企业多方面的综合信息指标考核企业财务状况，是具有代表性的多变量分析方法。（二）定性分析法1.标准化检查法该方法又称为风险分析调查法，是通过专业的风险分析咨询公司、 人员等对企业可能遇到的财务危机进行调查与分析。 这种方法的缺点在于提出的方法普遍适应于大部分组织或企业，缺乏对企业个性特征的分析，都某些存在财务危机隐患的问题无法进行识别。2.四阶段症状分析法该方法认为企业的财务危机可以分为四个阶段：潜伏期、发作期、恶化期、实现期。在四个阶段会呈现出不同的运营特点。因此，分析人员需要及时将企业现有的经营状况与各阶段经营特点对照，及时发现财务危机发生的可能性，保证财务的正常运行。在企业实施财务预警一般采用定量分析与定性分析相结合的方法，对于各种内外部因素产生的财务影响运用定性分析进行分析，当出现财务危机的可能现象时运用定量分析法进行分析，当指标偏离正常范围内，分析原因并及时发出预警信号，及时遏制财务危机发生的可能性。此外，针对不同行业、不同规模的企业，财务指标的选取应当不同。企业应当根据历史信息建立适应于本公司的财务指标以及预警临界值。企业实施财务预警分析的措施[1]从企业发展的历史可以发现，多数企业破产倒闭的原因都是因为出现财务危机，现金流断裂，而引发财务危机的原因则各不相同，外部原因主要政治原因、经济原因、社会因素和技术环境等原因，而内部原因主要是由于经营决策不当引起。为了保证企业长期健康的发展，建立有效的财务预警分析系统，实施财务预警具有重要的意义。（一）建立关于企业现金流量的分析财务预警系统中必须包含企业的现金流量，企业的现金流量能够在一定程度上反映应收、应付账款以及存货的相关信息，是企业短期内能否正常经营的一个重要指标。正常经营企业的现金流量应该能够保持正的现金流量。当企业的现金流量出现异常现象时，企业往往已经陷入危机当中。准确的现金流量信息，可以为企业提供财务危机预警信号，使经营者和管理者及时采取措施。（二）选取适合与企业的长期指标与短期指标建立正确的财务预警分析指标，可以从长期指标和短期指标两个方面进行选取，其中，短期指标主要与企业的现金流量与负债情况有关，常用指标有现金流量、营运资金等，而长期指标主要与企业的未来发展趋势与发展潜力有关，主要有企业的资产负债率、业务收入增长率和资本收益率等相关指标，为企业设计合理的指标系统，并分别设定指标的上下线值，能够很好的反应企业的财务状况和经营状况。在指标选取上需要选取通用指标以及专门适用于本行业的指标进行全面反应。（三）建立企业财务信息数据库，加强风险识别企业的财务风险主要来源于债务风险和收益风险，债务风险即企业不能到期偿债的风险，收益风险即资金的使用效率下降，资金在回收的过程中出现时间和金额上的不确定性。良好的财务预警分析系统必须能够有效的识别企业的财务风险。因此，预警系统需要建立财务信息的数据库，及时、准确地收集内外部数据，通过对财务指标的综合分析，抓住每一个相关的财务风险征兆，对企业经营情况和财务状况的变化进行预测，并对各环节可能出现的风险进行识别。（四）提升解读信息的能力信息的解读能力是判断财务危机的重要依据。提升解读信息的能力可以从以下几方面着手：区分企业动态信息和静态信息，在进行财务分析时，针对不同动静态指标分析侧重点不同；对其也静态财务信息进行详细分析，了解相关的性质结构和对企业财务经营的影响；对表内数据进行深入分析，分析表层信息下的深层信息，合理分析深层信息含有的财务意义。通过解读信息能力的提升，财务预警分析所起到的作用能够得到不断加强。（五）合理利用企业的财务预警分析系统企业的财务预警分析系统首先可以及时发现企业的财务风险，立即制定相应处理措施，最大限度的减少损失。其次，企业可以分析不理想的财务指标，对其所代表的深层经营和财务信息进行挖掘，及时发现企业中存在的各种管理问题，及时进行管理，例如，当应收账款周转率下降时，表示企业的应收账款回收不及时，应采取方法加强应收账款的回收；再次，企业通过对财务预警系统的多次运用和相应的经营财务分析，发现企业经营管理中常年存在的隐患问题，对其成因深究，通过改变管理方法或者规避、承受、转移财务管理风险对内在风险进行控制，充分发挥财务预警分析系统在内控系统中的作用。（六）加强对财务预警系统的后续管理财务预警系统并不是一成不变的系统，同样需要不断的维护、更新与完善。财务预警系统的后续管理是其正常发挥作用的保障。维护工作主要指日常的监管与维护，主要目的是维持数据库的安全和完整，以保证财务预警系统的正常运行、顺利与其他管理系统之间实现信息共享。财务预警系统的更新与完善则主要是对财务业务数据、指标体系、预警临界标准等信息的有序更新，保证财务预警系统实施的基础得以实现。
起名字哈烦躁
资产负债率资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比,它反映在资产总额中有多大比例是通过借债来筹资的,也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。计算公式为:资产负债率＝负债总额/资产总额×100%该指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例,亦称为举债经营比率。如该比率过低,说明公司资金需求较少,意味着企业扩张及发展潜力不足,活力不够；比率过高,超过债权人心理承受程度,则难以筹到资金,筹资风险加大。且利息负担增加,偿债风险也随之增加。通常,资产负债率在60%-70%,比较合理、稳健；达到85%及以上时,应视为发出预警信号。资产关联方占用率资产关联方占用率是上市公司各关联方占用资产总和与流动资产的比值。计算公式为:资产关联方占用率＝各关联方占用资产总和/流动资产×100%关联方占用资产主要体现在公司应收帐款科目和其他应收款科目,均属流动资产,因此本指标选用流动资产金额为除数。又上述科目属于应收款项,也可用应收款项金额作除数。目前,上市公司中普遍存在关联企业、特别是大股东占用公司资产的情况,严重干扰了公司的正常生产运营和资金使用计划,增加财务负担,最终影响其盈利能力,侵害中、小股东权益。因此,如该比率数值较高,一般认为达到流动资产的5%或应收款项的40%时,应发出预警信号。上市公司的财务分析除了对正常的财务数据反映出来的状况进行风险预警,另一个重要方面就是对报表的虚假程度和粉饰程度进行诊断。它可以通过对已有的造假案例进行研究,找出其造假的手法和实现造假的途径,然后根据其特征对其他公司的财务报表进行审查,以便发现存在造假的可能性、揭示其潜在的风险。BBA禾银系统将其称为企业整体财务风险过滤器。它可以充分利用财务分析专家在财务造假分析方面的经验,建立起财务造假的手法及其特征库,建立风险模型,对上市公司的整体情况进行风险过滤,以便对财务造假进行诊断分析。
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一、财务舞弊的定义 财务舞弊是指故意的、有目的的、有预谋的、有针对性的财务造假和欺诈行为。财务舞弊必然会在许多的方面表现出各种迹象。如会计人员频繁离职、变更注册会计师事务所、公司内部控制制度不完善、关联交易频繁、管理层经常发生变动或抛售其所持有的股票等等。 二、财务舞弊征兆的识别 财务舞弊征兆可以从管理层面、关系层面、组织结构和行业层面以及财务结果和经营层面加以识别。 1、管理层面的预警信号 管理层面的舞弊是一种最严重的舞弊指向，因为这是一种有组织、有预谋和多方参与的集体性舞弊行为。 如果发现以下管理层面的预警信号时，表明公司可能存在着财务报表舞弊： 高级管理人员有舞弊或其他违反法律法规的不良记录； 高级管理层或董事会频繁改组； 高级管理人员或董事会成员离职率居高不下； 关键高级管理人员的个人财富与公司的经营业绩和股价表现联系过于紧密； 高级管理人员处于赢利预期或其他财务预期的高压下； 高级管理人员对不切实际的财务目标作出承诺； 高级管理人员的报酬主要以财务业绩为基础（如奖金、股票期权和销售佣金）； 高级管理人员的决策受制于债务契约，且违规成本高昂； 高级管理人员过分热衷于维护或提升股票价格；高级管理人员过分热衷于税务筹划； 重大决策由极少数关键人物（如公司创始人）所左右，且逾越决策程序的独裁现象司空见惯； 高级管理层对于倡导正直诚信的文化氛围缺乏兴趣； 高级管理人员经常向下属经营班子下达激进的财务目标或过于严厉的支出预算； 高级管理层过多地介入专业性很强的会计政策选择、会计估计和会计判断； 高级管理层频繁接受媒体的采访宣传且对沽名钓誉的活动乐此不疲。 以上种种迹象表明管理层有了舞弊的压力、动机和可能。但是，舞弊是一种人人都可能进行的违法行为，但不一定都会发生。如果管理层人员的职业道德规范和操守很高，信用意识很强，就不一定发生财务舞弊行为。正如有些人见利忘义，而有些人却拾金不昧一样，道德水平起着很大的制约作用。 2、关系层面的预警信号 关系层面是指公司在其经营过程中由于经济、金融、法律、投资、融资等多方面的活动而形成的一种关系。通过观察与分析公司在处理与金融机构、关联公司、注册会计师、律师、投资者和监管机构的关系时是否存在异常情况，可以对公司是否进行或者准备进行财务报表舞弊作出判断。 这些关系层面的预警信号主要包括： 贷款或其他债务契约的限制对公司的经营或财务决策构成重大问题； 银企关系异常（如与异地的金融机构关系过于密切、开设的银行账户众多）； 高级管理人员或董事会成员与主办银行的高层关系过于密切； 频繁更换为之服务的金融机构； 缺乏正当的商业理由，将主要银行账户、子公司或经营业务设置在避税天堂； 向金融机构借入高风险的贷款并以关键资产作抵押； 经营模式缺乏独立性，原材料采购和产品销售主要通过关联公司进行； 经常在会计期末发生数额巨大的关联交易； 当期的收入或利润主要来自于罕见的重大关联交易； 关联交易明显缺乏正当的商业理由； 对关联方的应收或应付款居高不下； 公司与其聘请的会计师事务所的关系高度紧张或关系过于密切； 频繁更换会计师事务所或拒绝更换信誉不佳的会计师事务所； 高级管理人员在审计时间或审计范围等问题向注册会计师提出不合理的要求； 高级管理人员对注册会计师审计过程中需要询问的人员或需要获取的信息进行了正式或非正式限制； 经常变更为之服务的律师事务所或法律顾问； 频繁卷入诉讼官司； 高级管理层与股东之间的关系紧张； 频繁发行或增发新股、债权，导致投资者抱怨或抵制； 高级管理层与投资银行或证券分析师关系过于密切或紧张； 高级管理层与证券监管机构关系紧张； 高级管理人员或董事会成员在财务报告和信息披露方面受到证券监管机构的处罚或批评；与税务机关税务纠纷不断。 3、组织结构和行业层面的预警信号 企业组织结构是指企业组织的基本框架，是对完成企业目标的人员以及人员关系、级职以及级职关系、权责以及权责的范围、资源以及资源的配备等等所作的制度性安排。组织结构过于复杂、设置不合理、授权不明确等问题都可能导致企业财务管理失控，从而产生舞弊行为。 组织结构和行业层面的主要预警信号包括： 组织机构过于复杂； 所在行业处于成熟或衰退阶段； 缺乏内部审计机构或人员配备严重不足； 董事会成员主要由内部执行董事或“灰色董事”组成； 董事会的作用过于被动，受制于高级管理层； 主要子公司或分支机构地域分布广泛，且缺乏有效的沟通和控制； 信息系统薄弱或IT人员配备不足； 未设立审计委员会，或审计委员会缺乏独立性和专业胜任能力； 所在行业竞争加剧，经营失败与日俱增； 在行业一片萧条时，公司的经营业绩一支独秀； 遭受巨额经营损失，面临破产、被敌意收购或其他严重后果； 所在行业技术进步迅猛，产品和技术具有很高的陈旧风险； 所在行业对资产、负债、收入和成本的确认高度依赖于主观的估计和判断。 4、财务结果和经营层面的预警信号 财务成果主要是反映企业在一定会计期间内的经营状况，从财务成果有关指标的变异和特殊性，也可以反映出企业财务舞弊行为。 财务结果和经营层面的主要预警信号包括： 经营业绩与财务分析师的预测惊人接近； 报表项目余额和金额变动幅度异常惊人； 对外报告的资产、负债、收入和费用主要建立在高度主观的估计和判断基础之上，且财务状况和经营业绩很可能随着估计和判断基础的变化而严重恶化； 收入和费用比例严重失调； 高度依赖于持续不断的再融资（包括股票和债务融资）才得以持续经营； 报表项目的余额或金额源于一笔或少数几笔重大交易； 会计期末发生“形式重于实质”的重大交易且对当期经营业绩产生重大影响，财务报表被注册会计师发表“不干净”意见； 在连年报告净利润的同时，经营活动产生的现金流量持续人不敷出； 对外报告的赢利能力以远高于竞争对手的速度迅猛增长； 主要成本费用率大大低于其竞争对手； 财务报表附注晦涩难懂； 连续多年依靠非经营性收益才得以保持赢利记录； 财务杠杆高，处于违反债务契约的边缘； 经营业绩与其所处的行业地位不相称； 经营成功所高度倚重的产品或服务面临着市场竞争、技术进步、消费偏好或替代品的严峻挑战； 对外报告的经营业绩与内部预算或计划总是保持高度一致，罕有例外情况发生；因经营业绩不佳导致股票交易持续低迷，面临着被交易所终止交易的风险。 三、财务舞弊的具体征兆表现 由于企业的财务资料最终要向有关方面披露，并且虽然披露的主要目的各不相同，但不外乎增加利润、减少负债等几个方面，使企业能够获得良好的市值，争取到更多的银行贷款。从会计角度看，财务舞弊主要表现为销售收入舞弊、销售成本舞弊、负债和费用舞弊、资产舞弊和披露舞弊等形式。 1、销售收入舞弊的预警信号 2、销售成本舞弊的预警信号 3、负债和费用舞弊的预警信号 4、资产舞弊的预警信号 5、披露舞弊的预警信号
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