利率互换会计核算

◆远期利率协议：对将来投资（或融资）进行保值，锁定收益（或成本）。两种情况的定价原理：◆第一种情况：客户需要：将来（如6个月后）需求资金（融资），防范6个月后利率上涨的融资风险。使用远期利率协议。银行定价考虑（报价）：将来要贷出的钱现在先借入（假如借期12个月），存款（投资）、6个月后连本带利收回贷给客户，满足客户需要。即借长期贷短期。根据保值要求，六个月后需要连本带利偿还的借款与六个月后从客户处收取的连本带利的贷款额是一致的。[某货币6月期和12月期存款利率分别为（9.5%和9.875%,客户融资额100万,银行即期借款额为X远期定价为FRA,即有）X (1+9.5%×180/360)=100万 100万(1+FRA*180/360)=X(1+9.875%*360/360)FRA=9.785%也可直列式: (1+9.5%×180/360)* (1+FRA*180/360)= (1+9.875%*360/360)等式前为两期(前6个月和后6个月的利滚利的终值)等式后为一期终值这份协议被称为6×12（6对12）远期利率协议思考：为什么借长期而不是借短期。（轧平头寸，消除风险）◆第二种情况：客户需要：将来（如30天后）剩余资金（投资）100万，防范30天后利率下跌的投资风险（预期收益减少）。使用远期利率协议。银行定价考虑（报价）：将未来要借入的钱即期先贷出，贷期60天，并借入30天的一笔资金，30天后收到客户的投资，去归还30天的借款本金，同时借入一笔价值相当于前30天借款的利息的资金归还利息。60天后连本带利收回贷款收入，同时要支付30天的一笔利息借款本利和客户投资利息。收付均等，达到平衡。 [某货币30天期和60天期存款利率分别为10%和15%,客户投资额100万,远期定价为FRA,即有： (100万+100万×10%×30/360)×（1+FRA*30/360）=100万（1+15%×60/360）FRA=19.83%（终值与现值的关系） 利率互换：通常是两个单独的借款人从两个不同的贷款机构借取了同等金额、同样期限的同种货币贷款，双方约定互为对方支付利息的金融交易。

我认为两者都是用来套期保值的，但是区别是，互换在期限内可以多次交付，但是利率协议只实行一次交付，更重要的是一份互换协议相当于一组利率协议~~

区别是一个是不确定的,一个是确定的,当然需要定期重估

IRS (Interest Rate Swap): A,B双方约定一个基准金额（比如说1000万美元), 一个固定利率（如2.15%），一个浮动利率参照标准(3 month Libor 或3月伦敦银行同业拆息)，一个给付期限(一般三月到半年),给付日,A支付给B浮动利率(A为空头)，B支付给A固定利率(B为多头，实际上是双方做了加减法以后一笔结算的)

利率互换是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金交换现金流的行为，其中一方的现金流根据浮动利率计算，另一方的现金流根据固定利率计算。在央行的《通知》颁布后，国家开发银行与中国光大银行完成了首笔人民币利率互换交易。

该笔协议的名义本金为人民币50亿元,期限10年,由光大银行支付固定利率、开发银行支付浮动利率。

扩展资料：

利率互换交易价格的报价：

在标准化的互换市场上，固定利率往往以一定年限的国库券收益率加上一个利差作为报价。例如，一个十年期的国库券收益率为6.2%，利差是68个基本点，那么这个十年期利率互换的价格就是6.88%，按市场惯例.

如果这是利率互换的卖价，那么按此价格报价人愿意出售一个固定利率为6.88%，而承担浮动利率的风险。如果是买价，就是一个固定收益率6.2%加上63个基本点，即为6.83%，

按此价格报价人愿意购买一个固定利率而不愿意承担浮动利率的风险。由于债券的二级市场上有不同年限的国库券买卖，故它的收益率适于充当不同年限的利率互换交易定价参数。国库券的收益率组成利率互换交易价格的最基本组成部分。

参考资料来源：百度百科-利率互换