营运资本周转率是中级会计

一、短期偿债能力比率 债务一般按到期时间分为短期债务和长期债务，偿债能力分析由此分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两部分。 1.营运资本 营运资本是指流动资产超过流动负债的部分。其计算公式如下： 营运资本=流动资产-流动负债 【提示】如果流动资产与流动负债相等，并不足以保证短期偿债能力没有问题，因为债务的到期与流动资产的现金生成，不可能同步同量；而且，为维持经营，企业不可能清算全部流动资产来偿还流动负债，而是必须维持最低水平的现金、存货、应收账款等。 因为，企业必须保持流动资产大于流动负债，即保有一定数额的营运资本作为安全边际，以防止流动负债“穿透”流动资产。营运资本越多，流动负债的偿还越有保障，短期偿债能力越强。 营运资本之所以能够成为流动负债的“缓冲垫”，是因为它是长期资本用于流动资产的部分，不需要在一年或一个营业周期内偿还。 营运资本=流动资产-流动负债 =（总资产=非流动资产）—（总资产—股东权益—非流动负债） =（股东权益+非流动负债）-非流动资产 =长期资本-长期资产 2.短期债务的存量比率 短期债务的存量比率包括流动比率、速动比率和现金比率 （1）流动比率是流动资产与流动负债的比值。 流动比率=1/(1—营运资本配置比率）=1/（1—营运资本/流动资产） 流动比率是相对数，排除了企业规模的影响，更适合同业比较以及本企业不同历史时期的比较。 营业周期越短的行业，合理的流动比率越低。 （2）速动比率，其中，货币资金、交易性金融资产和各种应收款项等，可以在较短时间内变现，成为速动资产；另外的流动资产，包括存货、预付账款、一年内到期的非流动资产及其他流动资产等，成为非速动资产。 速动比率假设速动资产是可偿债资产，表明每1元流动负债有多少速动资产作为偿债保障。 速动比率=速动资产/流动负债 影响速动比率可信性的重要因素是应收款项的变现能力。 （3）现金比率，速动资产中，流动性最强、可直接用于偿债的资产是现金。 现金比率=货币资金/流动负债 （二）现金流量比率 薪金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债 一般而言，该比率中的流动负债采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。 （三）影响短期偿债呢你的其他因素 1.增强短期偿债能力的表外因素 （1）可动用的银行授信额度 （2）可快速变现的非流动资产 （3）偿债的剩余 2.降低短期偿债能力的表外因素 例如，与担保有段的或有负债事项。如果该金额较大且可能发生，应在评价偿债能力时予以关注。 二、长期偿债能力比率 （一）存量比率 反映长期偿债能力的存量比率是总资产、总债务和股东权益之间的比例关系 资产负债率=总负债/总资产 产权比率=总负债/ 股东权益 权益乘数=总资产/股东权益 长期资本负债率=【非流动负债/（非流动负债/股东权益）】*100% （二）流量比率 1.利息保障倍数是指息税前利润对利息支出的倍数。 利息保障倍数=息税前利润/利息支出   ==（净利润+利息费用+所得税费用）/利息支出 分子的“利息费用”是指计入本期利润表中财务费用的利息费用，分母的“利息支出”是指本期的全部利息支出，不仅包括计入利润表中财务费用的费用化利息，还包括计入资产负债表固定资产等成本的资本化利息。 2.现金流量利息保障倍数是指经营活动现金流量净额对利息支出的倍数。其公式如下; 现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/ 利息支出 3.现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额/ 负债总额 一般来讲，该比率中的负债总额采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额，而非平均金额。 该比率表明企业用经营活动现金流量净额偿付全部债务能力。比率越高，偿还负债总额的能力越强。 三、营运能力比率 营运能力比率是衡量公司资产管理效率的财务比率，这方面常用的是应收账款周转率，存货周转率，流动资产周转率，营运资本周转率，非流动资产周转率和总资产周转率等。 （一）应收账款周转率 应收账款周转次数=营业收入 /  应收账款 应收账款周转天数 = 365 / （营业收入 /  应收账款） 应收账款与收入比=应收账款/ 营业收入 （二）存货周转率 存货周转次数=营业收入 /  存货 存货周转天数 = 365 / （营业收入 /  存货） 存货与收入比=存货/ 营业收入 （三）流动资产周转率 流动资产周转次数=营业收入 / 流动资产 流动资产周转天数 = 365 / （营业收入 / 流动资产） 流动资产与收入比=流动资产/ 营业收入 （四）营运资本周转率 营运资本周转次数=营业收入 / 营运资本 营运资本周转天数 = 365 / （营业收入 / 非流动资产） 营运资本与收入比=营运资本/ 营业收入 （五）非流动资产周转率 非流动资产周转次数=营业收入 / 营运资本 非流动资产周转天数 = 365 / （营业收入 / 非流动资产） 非流动资产与收入比=非流动资产/ 营业收入 （六）总资产周转率 总资产周转次数=营业收入 / 总资产 总资产周转天数 = 365 / （营业收入 / 总资产） 总资产与收入比=总资产/ 营业收入 四、盈利能力比率 （一）营业净利率=净利润/营业收入 （二）总资产净利率=净利润/总资产=营业净利率X总资产周转次数 （三）权益净利率=净利润/股东权益 五、市价比率 （一）市盈率=每股市价/每股收益 每股收益是指可分配给普通股股东的净利润与流通在外普通股加权平均股数的比率。 每股收益仅适用于普通股，即普通股的每股收益。优先股股东除规定的优先股股息外，对剩余的净利润不再具有索取权。 （二）市净率=每股市价/每股净资产 每股净资产=普通股股东权益/ 流通在外普通股股数 （三）市销率=每股市价/ 每股营业收入 每股营业收入=营业收入/ 流通在外普通股加权平均股数

1.反应资产周转快慢的指标一般有周转率和周转天数两种形式.周转率又叫周转次数,代表一定时期内资产完成的循环次数.周转期又叫周转天数,代表资产完成一次循环所需要的天数.资产周转率(次数)=计算期的资产周转额/计算期的资产平均占用额资产周转期(天数)=计算期天数/资产周转率(次数)其中,在财务分析中,通常以1年为计算期,1年的天数通常按360天计算2.应收账款周转率:又叫应收账款周转次数,是赊销收入与应收账款平均余额之比.应收账款周转一次指的是从应收账款发生到收回的全过程计算公式为:应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额其中,赊销收入指的是没有立即收到货款的主营业务收入,其计算公式为:赊销收入净额=赊销收入-赊销退回-赊销折让-赊销哲扣.3.应收账款周转天数是反应应收账款周转情况的一另一个重要指标,又称应收账款平均收现期,它是360天与应收账款周转率之比,其计算公式为:应收账款周转天数=360天/应收账款周转率=应收账款平均余额*360天/赊销收入=应收账款平均余额*360天/主营业务收入一般说来,应收账款周转率越高,应收账款周转天数越短,说明应收账款回得越快,应收账款的流动性越强,同时应收账款发生坏账的事能也就越小.但是,如果一个企业的应收账款周转率过高,则可能是由于企业的信用政策过于苛刻所致,这样又可能会限制企业销售规模的扩大,景响企业长远的盈利能力.4.存货周转分析,存货周转转率又叫存货周转次数,是一定时期内企业销货或是主营业务成本与货货平均余额之比.它是反映企业销售能力和存货周转速度的 一个指标,也是衡量企业生产经营各环节中存货运营率的一个综合指标,其计算公式为:存货周转率=主营业务成本/存货平均余额5.存货周转天数是反应存货周转情况的另一重要指标,又称为存货周转天数,它是360天与存货周转率之比,其计算公式为:存货周转天数=360/存货周转率=存货平均余额*360/主营业务成本一般来说,存货周转率越高,存货周转天数越短,说明存货周转得越快,存货的流动性越强.如果一个企业的存货周转率过高,则有可能是由于企业的存货水平太低所致,存货水平太低有可能是由于企业的采购量批量太小,采购过于繁,这样可能会增加企业的采购成本,并且存货水平太低可能会导致QUE货,景响企业的正常生产,.6.营业周期,是指从从购商品或接受劳务从而承担义务开始,到收回因销售商品或提供劳务并收现金之间的时间间隔,营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数,一般来说,营业周期限越短,说明企业完成一次营业活动所需要的时间越短,企业的存货流动越顺,账款收取越短.营业周期不仅可以用于分析和考察企业资产的使用效率和管理水平,而且可以用来补充说明和评价企业的流动性.7.现金周期,是指衡量公司从置备存货支出现金到销售货物收到现金所需析时间(天数)现金周期=营业周期-应付账款周转天数=应收账款周转天数+存货周转天数-应付账款周转天数其中.应付账款周转率=赊销净额/应付账款平均余额应付账款周转天数=360天/应付账款周转率=应付账款平均余额*360天/赊销净额本期存货增加净额=销货成本+期未存货-期初存货8.营运资本周转率是分析企业营运资料周转情况的核心指标是营运资本周转率,计算公式为:营运资本周转率=销售净额/平均营运资本营运资本周转率表明企业营运资本的运用效率,反应每投入1元营运资本所能获得的销售收入,同时也反应1年内营运资本的周转次数.营运资本周转率没有通用的比较标准,在分析过程中往往将这一指标与本企业历史水平,同行9.流动资产周转率是反应流动资产总体周转情况的重要指标,一般情况下,选择以一定期间内取得的主营业务收入作为流动资产周转额的替代指标,其计算公式为:流动资产周转率=主营业务收入/流动资产平均余额其中流动资产平均余额=(流动资产期初余额+期示余额)/2流动资产周转天数=360/流动资产周转率=流动资产平均余额*360/主营业务收入一般说.流动资产周转率越高,流动资产周转天数越短,说明流动资产周转得要快,利用效果越好,对流动资产总体周转情况的分析要应结合存货和应收账款等具体流动资产的周转情况进行.10.固定资产周转率反应固定资产周转快慢的指标,计算公式为:固定资产周转率=主营业务收入/固定资产平均余额固定资产平均余额=(固定资产期初余额+期未余额)/2余额指的是固定资产的净值,即固定资产原价扣除累计折旧后的金额.因定资产周转天数=360/固定资产周转率=固定资产增均余额*360/主营业务收入.一般来说.固定资产周转率越高,固定资产周转天数短,说明固定资产周转快,利用充分,反之,说明固定资产周转慢,利用不充分,当然,如果固定资产周转得过快,则需要结合企业具体情况分析原因,看看生产能力是否已饱合,,是否需要增加或更新设备.11.总资产周转率,是反应企业所有资产周转情况的指标,计算公式为:总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额=流动资产周转率*流动资产占总资产平均比重=固定资产周转率*固定资产占总资产平均比重平均资产总额=(期初资产总额+期未资产总额)/212.总资产周转天数是反应企业所有资产周转情况的一个指标,计算公式为:总资产周转期=360/总资产周转率=总资产平均余额*360/主营业务收入一般来说.总资产周转率越高,总资产周转天数越短,说明企业所有资产周转得越快,同样的资产取得的收入赵多,因而资产的管理水平越高.

营运资本周转率

如果是用传统的报表，营运资本=流动资产-流动负债。

如果是管理报表，（经营）营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债。

所以仅仅说营运资本周转率，它确实可以包含短期借款、有价证券和超额现金等等。但是在管理报表中，也就是严格意义上，需要排除短期借款、有价证券和超额现金。