2015会计造假

康美药业因为财务差错导致近300亿元货币资金出现差错，引发财经媒体和评论人士、投资者的巨大争议，究竟如何处理康美药业需要对康美药业的财务数据进行定性分析。

安然公司造假事件罚款赔偿是一个天文数字

美国安然公司造假案发结果是安然公司的投资者通过集体诉讼获得了高达71.4亿美元的和解赔偿金。其中会计师事务所安达信处以50万美元罚款，禁止在5年内从事业务，五年内不能从事会计师审核事务，这会计师事务所还能活得下去吗？所以从此全球五大会计师事务所变成"四大"，安达信只能是破产清算，一个上市公司能够让一家会计师事务所破产，美国监管机构也是够狠的。三大投行遭到重罚，花旗集团、摩根大通、美洲银行因涉嫌财务欺诈被判有罪，向安然公司的破产受害者分别支付了20亿、22亿和6900万美元的赔偿罚款，我也没有查三家投行得到了多少收益，应该是赔偿金额远远大于投行收入，也算是迟了大亏，不吃大亏投行能长记性不；安然公司被罚5亿美元，相当于30多亿元人民币，一般企业如何禁得起这样的重罚，股价暴跌，被道琼斯指数除名并停止交易，最后还的倾家荡产赔偿，CEO被判刑24年罚款4500美元，看着都觉得令人匪夷所思的重，创始人因此死亡，死亡了还不放过，被追索1200万美元，安然公司最后破产清算。

康美药业会比安然公司幸运的多

康美药业财务差错结果如何？目前康美药业方面不承认财务造假，仅仅认为是财务差错，即使未来被认为存在虚假陈述，按照证券法规定，对康美药业最高处罚就是60万元，60万元罚款与安然公司5亿美元30多亿元人民币相比，简直就是毛毛雨，相对于康美药业来说就是九牛一毛，简直不值得一提。为甚那么说，在于康美药业2018年实现营业总收入193.6亿，实现归属于母公司所有者的净利润11.4亿，虽然年报被出具保留意见，11.4亿元利润缴纳60万元罚款还是绰绰有余的，不费吹灰之力的。

这种处罚也是难以让上市公司长记性的。因此有人说A股的处罚就是激励一家又一家公司去造假。

如果康美药业的高管在财务差错中存有责任，最高罚款也就是30万元，30万元罚款也是可以承担的。与安然公司高管4500万美元罚款相比简直是小巫见大巫。更别说24年刑期了，我国刑法161条规定，信息披露损害他人严重者可以处以3年以下有期徒刑或者拘役，一般来说司法移交案列并不多见，仅仅停留在行政处罚范围内居多，因此有可能会有部分高管被市场禁入。

目前康美药业财务差错没有定性，是财务差错还是有虚假陈述，需要证监会认定，没有证监会认定康美药业虚假陈述以前，投资者是不能提出民事索赔的。

即使以后证监会认定康美药业具有虚假陈述，截止18年报，康美药业有投资者大约22万人，如果虚假陈述被证监会认定，由于我国没有实施集体诉讼机制，投资者提出索赔比例并不高，投资者索赔比例估计很难超过10%，也就是会有大约22000名投资者提出索赔，估计赔偿金额也不会太大。康美药业根本无法达到安然公司的71亿美元级别，估计超过亿元都较为困难，康美药业有能力承担民事赔偿责任而不至于破产清算。安然公司破产在于集体诉讼机制赔偿金额过大加上股价暴跌，整个安然事件赔偿金额高达71.4亿美元，即使除掉三大投行42.69亿美元，落到安然公司头上也还有20多亿美元，相当于100多亿元人民币。

康美药业会不会被退市

我国退市制度主要根据财务指标，退市制度多元化制度不是十分完善。康美药业要退市有点勉为其难。

上交所颁布的《上海证券交易所上市公司重大违法强制退市实施办法》规定退市触发因素是上市公司披露的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，根据中国证监会行政处罚决定认定的事实，导致连续会计年度财务指标实际已触及《股票上市规则》规定的终止上市标准，其中关键不是虚假记载的严重程度，主要关注的是财务指标是不是会触及退市机制，比如三年连续亏损等。

就康美药业而言，17年即使经过财务数据调整，但依然盈利，每股收益大约是0.39元，18年虽然被出具保留意见但也是盈利，而且盈利不菲，因此财务指标还是符合上市条件，不会触发退市条件而退市。

就康美药业目前经营现状而言，即使股价大跌，也不会连续股价跌破1元面值，而被退市，因此1元退市机制不适用。

上交所还有一条兜底条款，"本所根据上市公司违法行为的事实、性质、情节及社会影响等因素认定的其他严重损害证券市场秩序的情形。"对于退市这样的重大处罚，一般不适合使用兜底条款，毕竟兜底条款规定太过模糊，何为严重损害证券市场秩序，缺少量的可执行标准，容易引发争议，搞不好还会惹上官司，被处罚主体起诉到法院。

所以康美药业退市难度很大。

但是如果在科创板推出之际，避免主板一些违规违法行为向科创板蔓延，有关部门愿意拿康美药业这一事件，做一个标志性事件看待，杀猴给鸡看，那么康美药业处罚就会另一个结果。

其实康美高层早就知道这次是混不过去了，所以所谓的公告写得越简单越好！核心内容就一句话：我就是造假了，账上根本就没钱，你们看着办吧！现在的重点不是再怎么五一加班发监管函，甚至不是让康美药业退市，重要的是立即以金融欺诈罪和操纵股价罪向公安机关报案，限制相关人员出境，防止责任人（管理层和会计事务所人员）销毁证据、转移财产！这已经是刑事案件了！决不能再象以前那样轻轻放过！否则会严重影响中国股市的信心和金融稳定！

康美药业的财务造假在国外媒体恐怕是被冠以"丑闻"二字，中国资本市场的国际化才刚刚开始就出现如此重大的财务造假于情于理说不过去，自2015年股灾以来如此严厉监管还能有上市公司如此明目张胆造假让舆论哗然，丑闻败露上市公司更是轻描淡写公然挑衅法律法规。

中国股市严厉监管成了老生常谈的摆设，股市连续下跌十多年股指腰斩投资者亏损累累，上市公司为了融资造假不择手段监管处罚轻轻略过（60万），上市公司敢于造假敢于挑战法律法规就是监管失职，保护投资者利益成了一句空话。

康美药业的财务造假绝不是一个个案，监管的重心不再是游资炒作而是维护资本市场的公平、公正、公开，没有了上市公司财务透明的基础就失去了资本市场发展的基石。资本的属性决定了逐利的本性，而上市公司人人造假个个隐瞒事实股市还有什么发展的必要，这样的丑闻即是全体上市公司的耻辱也是监管机构的耻辱，财务造假如同健康机体的癌细胞不断侵蚀资本市场的诚信，没有诚信的A股就像专家说的；中国股市还不如一个有规矩了赌场。

为什么很多股票业绩很好，但是价格就是不涨或者涨幅低于大盘，更是低于很多股票；而有些个股业绩奇差，但是股价却高高在上，有的甚至还一飞冲天，这到底是什么原因呢？

造假是由多方面原因造成的，而治假也应当采用多种对策进行综合治理。 1．以法治假，规范性防范 以法治假，是一种行之有效的办法，新《会计法》为防假、治假提供了有力的法律武器。 2．抓原始凭证，从源头上防止造假 原始凭证是经济业务事项发生或完成时取得或填制的，用来证明经济业务事项发生或完成情况的书证明。在经济活动中，非法取得或填制、伪造或变造原始凭证以骗取收入，会计人员依据不真实的原始凭证进行核算，结果导致一系列的会计信息失真。因此，治理造假，应从原始凭证这一源头抓起。按照《会计法》、《会计基础工作规范》的要求填制原始凭证，对发生的经济业务事项，必须填制或取得原始凭证并及时送交会计机构，而会计机构、会计人员按国家统一的会计制度的规定对原始凭证进行审核，其中对于完全符合要求的原始凭证，应及时据以编制记账凭证入账；对于真实、不合法的原始凭证，会计机构、会计人员有权不予接受，并向单位负责人报告；对于真实、合法、合理但内容不够完整的、填写有错误的原始凭证，应退回给有关经办人员，由其负责将有关凭证补充完整、更正错误或重开后，再办理正式会计手续。 3．建立和完善内部控制体系 内部控制体系是指各级管理部门在内部产生相互制约、相互联系的基础上，采取的一系列具有控制功能的方法、措施和程序，并进行规范化、标准化和制度化，而形成的一整套严密的控制体系。它的主要内容有：(1)组织机构控制；(2)职务分离控制；(3)授权批准控制；(4)人员素质控制：(5)信息质量控制(6)财产安全控制；(7)业务程序控制；(8)目标控制；(9)执行控制；(1)凭证控制，也称手续控制；(11)纪律控制；(12)内部审计控制。它的功能有：(1)及时发现、纠正可能出现的偏差，防范财务造假，避免把潜在的危机转变为现实的损失；(2)能使凭证有效、记录完整、正确，稽核有力；能有效地堵塞漏洞、防止或减少损失，防止和查处贪污盗窃等违法乱纪行为。 内部控制系统是遏止做假的重要工具，是实施自动防错、查错和纠错，实现自我约束、自我控制的重要手段。 4．强化会计监督 会计监督是指对会计核算和管理工作进行连续、系统、全面的监控和经常性的检查，便于及时发现并纠正会计工作中可能存在的偏差和错误，依法查处可能存在的舞弊造假，确保会计核算和会计管理工作健康、有序、高效的运行。会计监督分为单位内部监督和单位外部监督。会计监督是会计的基本职能之一，是我国社会主义经济监督体系的重要组成部分，第一，它是对会计核算所反映的单位内部的经济活动进行监督和控制，以保证其合法性、合规性和有效性；第二，是对会计核算和管理工作本身进行监督和控制，以保证会计核算过程和结果的真实性、合法性和准确性。随着改革开放的深入，企业拥有了更广泛、更全面的自主权。权力没有监督和制约就会产生腐败，权力越大，就更需要制约，理财权力越大，就更需要计监督。因此，强化会计监督，有效地发挥会计监督的职能，是对当前经济领域中，出现的造假现象的有力挑战，也是防止和发现会计造假的有力措施。同时，它对健全会计基础工作，规范会计工作秩序，提高会计核算和管理工作水平等均具有十分重要的作用。 5．加强会计队伍建设，全面提高会计人员素质 提高会计人员的法律意识和思想道德品质，建立一套系统的职业道德规范，完善会计人员从业资格制度并加强会计人员的继续教育制度，提倡会计人员终身教育的观念，切实帮助他们提高素质，积累经验，更新知识。严格履行法定责任，忠于职守，坚持原则，坚决不做假账。

撰稿|浑水调研研究员 申不怵

证监会一纸处罚决定事前告知书，坐实了康得新的重大财务造假，证监会给康得新的评价是：持续时间长、涉案金额巨大、手段极其恶劣、违法情节特别严重。

在时间跨度如此之长、金额如此之大的造假中，作为康得新年报审计机构的瑞华会计师事务所（以下简称“瑞华”）为何全程“隐身”呢？

故意放水还是能力不行？

康得新2010年7月16日在深交所上市。2012年8月24日，康得新临时股东大会通过会计师事务所由深圳鹏城变更为国富浩华；2013年5月31日，中瑞岳华与国富浩华合并为“瑞华会计师事务所”。

2012年至今，康得新的年报均由瑞华审计，年报设计费用由最初两年的190万/年，上升到的210万/年。在康得新出现财务造假的四年里，瑞华一共领取了840万审计报酬。

康得新2015年至2018年的连续四份年报中，瑞华对2015年、2016年、2017年报均出具了“标准的无保留意见”；只有2018年报出具的是“无法表示意见”，而此时康得新已经深陷危机，外界对公司的财务造假质疑已经此起彼伏，瑞华才终于没敢继续给康得新背书。

根据证监会的认定，康得新2015 年 1 月至 2018 年 12 月，通过虚构销售业务方式虚增营业收入，并通过虚构采购、生产、研发费用、产品运输费用方式虚增营业成本、研发费用和销售费用等方式，在2015年至2018年的年报中分别虚增利润23.81亿、30.89亿、39.74亿、24.77亿，合计虚增达119.21亿。

除了虚增利润外，康得新 2014年到2018年年度报告，还存在未披露控股股东非经营性占用资金的关联交易、未披露为控股股东提供关联担保、未如实披露募集资金使用等情况。

如此大规模的财务造假，审计机构竟然多年都毫无察觉，到底是自己能力不行？还是故意放水？

审计大户却频频踩雷

作为国内知名会计师事务所，瑞华在A股的业务承揽量非常可观，以2018年年报审计为例，其服务上市公司达到321家，仅次于立信和天健，稳居审计机构前三。

不过，最近几年，瑞华的项目却频频出事，受到多次监管处罚。

最近的一次是在今年1月4日，证监会公布了对瑞华出具含有虚假记载的审计报告行为的处罚决定书。

决定书显示，瑞华所在对华泽钴镍2013年度、2014年度财务报表审计过程中未勤勉尽责，出具了存在虚假记载的审计报告，证监会依法对其没收业务收入130万元，并处以390万元的罚款。

更早之前，2016年12月6日，瑞华在提供键桥通讯2012年年报审计服务的过程中未勤勉尽责，被责令整改。

2017年1月6日，瑞华在审计亚太实业2013年年度财务报表过程中未勤勉尽责，出具的审计报告存在虚假记载，再被证监会处罚。

因被证监会两次处罚，2017年2月22日，财政部、证监会发布通知称，瑞华在执行审计业务过程中未能勤勉尽责，为了维护 社会 公众利益和资本市场秩序，财政部、证监会决定，责令该所自收到第二次行政处罚之日起暂停承接新的证券业务。自第二次行政处罚之日起，应根据向财政部、证监会提交的书面整改计划，于2个月内完成整改并提交整改报告。

2017年2月28日，广东证监局再向瑞华开出罚单。2013年，勤上光电与其控股股东勤上集团之间发生涉及资金往来的多笔关联交易，但未依法予以披露，并使用虚拟账户对上述交易进行财务处理。瑞华作为勤上光电2013年年报的审计机构，未勤勉尽责，没有按照审计准则的规定进行审计，未能发现勤上光电与勤上集团之间的上述关联交易。

2017年3月13日，作为振隆特产IPO审计机构，瑞华对振隆特产2012年、2013年及2014年财务报表进行审计并出具了标准无保留意见的审计报告。瑞华在审计过程中未勤勉尽责，其所出具的审计报告存在虚假记载。

另外，瑞华还曾遭银行间市场公开谴责，并接到过股转公司的警示。

瑞华这次会有什么下场？

在证监会此次关于康得新的通报中，并没有提到瑞华，不过审计的项目出现问题，审计机构要想摆脱干系想必也不容易。

最近的资本市场，“康”字辈声名鹊起。除康得新，就是康美药业了，前者行政处罚已经事先告知，后者还处于被立案调查期间。作为康美药业多年的审计机构，正中珠江也已被证监会立案调查。

在被立案调查之后，就有上市公司宣布变更审计机构，其中全通教育5月30日公告，因正中珠江被证监会立案调查且尚未结案，为更好地推进本次重大资产重组事项，经公司审慎研究及双方友好协商，公司决定更换重大资产重组聘请的审计机构。

多家排队科创板的公司也受到影响，5月24日，科创板受理企业科前生物、联瑞新材、利元亨3家由正中珠江担任会计师事务所的企业申请进度都变更为“中止”。

与前述多次被处罚的事情相比，此次康得新事件可谓是瑞华摊上的最严重的案件，等待他们的恐怕绝非云淡风轻。