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杜邦分析法-原理利用各个主要财务比率指标之间的内在联系，来综合分析企业财务状况。 以权益报酬率为核心，层层分解，直至各项资产、收入、费用。
由上述三个公式，可知权益报酬率＝销售利润率×总资产周转率×权益乘数 销售利润率的进一步分解 税后净利润＝销售收入－成本费用总额 成本费用总额＝销售成本＋期间费用＋税金＋其他支出 税金＝销售税金＋所得税 其他支出＝营业外收支净额－投资收益－其他业务利润 总资产＝流动资产＋长期资产 流动资产＝货币资金＋有价证券＋应收及预付款＋存货＋其他流动资产 长期资产＝长期投资＋固定资产＋无形资产＋递延及其他资产
将净资产收益率分解为三部分进行分析的方式名称：利润率，总资产周转率和财务杠杆。这种方式也被称作“杜邦分析法”。
步骤：1.从权益报酬率开始，根据会计资料(主要是资产负债表和利润表)逐步分解计算各指标。2.将计算出的指标填入杜邦分析图。3.逐步进行前后期对比分析，也可以进一步进行企业间的横向对比分析。
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杜邦分析法
杜邦分析法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是从投资人角度看投入资本取得的收益率，基本指标为净利润除以股东权益；延伸指标为三个互相关联的指标，营业净利率，总资产周转率、权益乘数。杜邦模型最显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并最终通过权益收益率来综合反映。采用这一方法，可使财务比率分析的层次更清晰、条理更突出，为报表分析者全面仔细地了解企业的经营和盈利状况提供方便。
杜邦分析法三个指标
净资产收益率可以分解为三个财务指标的乘积。
净资产收益率= 销售净利率 X 资产周转率 X 权益乘数
第一次接触杜邦分析法的投资者可能感到奇怪，将净资产收益率分解成三个财务指标的乘积有什么意义呢？
先讲讲三个财务指标各自的含义。
1、销售净利率
说明一家公司所卖产品利润率的高低；
2、资产周转率
说明一家公司的资产运转效率，一般而言，如果资产周转率高，则说明这家公司 “原材料— 加工— 销售— 收回现金— 再采购原材料” 这一个完整的经营流程运行得很快；
3、权益乘数
则说明一家公司负债率的高低，权益乘数高，说明这家公司的负债率高，依靠高额负债支持经营。
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杜邦分析法是美国杜邦公司使用的方法,故名杜邦分析法1、权益净利率，也称权益报酬率，是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。2、资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。总资产周转率是反映总资产的周转速度。对资产周转率的分析，需要对影响资产周转的各因素进行分析，以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里。销售净利率反映销售收入的收益水平。扩大销售收入，降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径，而扩大销售，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。3、权益乘数表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率高，权益乘数就大，这说明公司负债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高；反之，资产负债率低，权益乘数就小，这说明公司负债程度低，公司会有较少的杠杆利益，但相应所承担的风险也低。拓展资料1、充分认识杜邦分析法对实现公司理财目标，缓解公司代理冲突，化解公司金字塔风险所具有的重要作用。只有深刻理解这种内在联系并充分认识这种重要作用，公司才有可能会想方设法去用足，用好杜邦分析法。2、完善财务与会计的各项基础工作，建立健全财务与会计的各种规章制度，保证财务与会计信息的真实性，完整性，可靠性，及时性，提高财务与会计信息的质量。3、加强杜邦分析法与公司长期战略目标以及近期目标责任之间的沟通和联系，把杜邦分析法的功能从事后财务分析延伸到事前战略规划和事前目标责任管理。
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杜邦分析法（DuPont Analysis）是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。具体来说，它是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。由于这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。1、权益净利率，也称权益报酬率，是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。2、资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。总资产周转率是反映总资产的周转速度。对资产周转率的分析，需要对影响资产周转的各因素进行分析，以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里。销售净利率反映销售收入的收益水平。扩大销售收入，降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径，而扩大销售，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。3、权益乘数表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率高，权益乘数就大，这说明公司负债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高；反之，资产负债率低，权益乘数就小，这说明公司负债程度低，公司会有较少的杠杆利益，但相应所承担的风险也低。温馨提示：以上内容仅供参考。应答时间：2021-05-13，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。 [平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~
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1、净资产收益率=资产净利率(净利润/总资产)×权益乘数 (总资产/总权益资本)
2、资产净利率(净利润/总资产)=销售净利率(净利润/总收入)×资产周转率（总收入/总资产)
3、净资产收益率=销售净利率(NPM)×资产周转率(AU,资产利用率)×权益乘数(EM)
4、权益资本报酬率=（税后经营利润\销售收入）×（销售收入\总资产）×（净利润\税后经营利润）×（总资产\股东权益）=经营利润×（1-所得税率）\销售收入×（销售收入\总资产）×经营利润× （1-所得税率）-利息×（1-所得税率）\经营利润×（1-所得税率）×（总资产\股东权益）
5、权益资本报酬率=（税后经营利润\销售收入)×(销售收入\总资产)×(净利润\税后经营利润)×(总资产\股东权益)=经营利润×（1-所得税率)\销售收入×(销售收入\总资产)×经营利润×(1-所得税率)-利息×(1-所得税率)
扩展资料：
1920年杜邦公司首次使用杜邦分析法,它是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。具体来说，它是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。
其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。权益乘数反应了企业的负债程度，他反应了企业利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率越高，这说明企业的权益乘数就越大，同样的负债率就越高。总之，权益乘数反应了企业利用杠杆的程度大小，越大，风险越高，杠杆利益也就越大，反之就越小。
参考资料来源：
百度百科-杜邦分析法
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